כדי לממן את רכישת הענק בארה"ב: אנלייט מגייסת 600 מיליון שקל באג"ח
כדי לממן את רכישת הענק בארה"ב: אנלייט מגייסת 600 מיליון שקל באג"ח
חברת האנרגיה המתחדשת חתמה בחודש שעבר על רכישת חברת קלינרה ב-390 מיליון דולר; בחודש מרץ כבר ביצעה אנלייט גיוס אג"ח כדי לממן את העסקה
חברת האנרגיה הירוקה אנלייט פרסמה הבוקר (ב') מצגת לקראת גיוס של שתי סדרות אג"ח חדשות (ג' ו-ד') בהיקף כולל של 600 מיליון שקל.
סכום הגיוס יתחלק באופן שווה בין שתי הסדרות, כשסדרה ג' תהיה סדרה ניתנת להמרה למניות אנלייט בשתי מדרגות. הפירעון המלא של הסדרות יתבצע ב-2029-2028.
הגיוס נועד לממן את רכישת השליטה (90%) בחברת האנרגיה הירוקה האמריקאית קלינרה (Clenera) תמורת עד 390 מיליון דולר, בכפוף לעמידה ביעדים, ולפי שווי חברה של 430 מיליון דולר.
העסקה נחתמה בחודש שעבר והמגעים עליה דווחו לראשונה על ידי אנלייט בחודש פברואר, אז החברה לא מסרה את שם החברה הנרכשת, בין היתר על רקע חשש רווח בשוק האנרגיה המתחדשת שחשיפת שם החברה יוביל למירוץ של קונים פוטנציאלים נוספים.
זה לא הגיוס הראשון שאנלייט מבצעת על מנת לממן את העסקה. בחודש מרץ האחרון, רגע אחרי שדיווחה על המגעים, יצאה אנלייט בגיוס אג"ח של 580 מיליון שקל, שנועד, בין היתר, לממן את העסקה.
קלינרה הקימה עד היום פרויקטים בהספק כולל של 1.6 ג'יגה-וואט, אותם מכרה לאחר ההקמה אך ממשיכה להיות החברה המנהלת - הפרויקטים הללו אינם כלולים בעסקה. אנלייט למעשה רוכשת את החברה עם צבר פרויקטים בפיתוח בהיקף של 12 ג'יגה-וואט ב-50 פרויקטים סולאריים גדולים.
קלינרה כבר חתמה על הסכמים למכירת חשמל מפרויקטים שעתידים לייצר 1.3 ג'יגה-וואט ובימים אלו מתקיימים מגעים לחתימת הסכמים למכירת חשמל בהיקף של ג'יגה-וואט נוסף.
לפי הערכת אנלייט, פרויקטים בהיקף של 200 מגה-וואט צפויים להגיע לשלב ההקמה במהלך הרבעון הראשון של 2022, ועד 2025 יבשילו להקמה פרויקטים בהיקף של 3.5-4 ג'יגה-וואט.
רכישת קלינרה תעמיד את הפורטפוליו הכולל של אנלייט על 16.8 ג'יגה-וואט במונחי הספק ו-7.5 ג'יגה-וואט באגירה.
במסגרת המצגת שפרסמה, אנלייט סיפקה תחזיות להתממשות הפורטפוליו של קלינרה בארבע השנים הקרובות. לפי ההערכות, ב-2023 יבשילו - כלומר, יחוברו לחשמל ויהפכו לפרויקטים מניבים - פרויקטים של קלינרה בהספק כולל של 500 מגה-וואט, שיביאו את ההספק המניב הכולל של אנלייט ל-2.5 ג'יגה-וואט. ההספק המניב של אנלייט לבדה יעמוד על 2 ג'יגה-וואט בשנה זו.
זאת לעומת הספק מניב כולל של 386 מגה-וואט בסוף 2020 וצפי ל-729 מגה-וואט בסוף השנה הנוכחית. ב-2025 אנלייט מעריכה כי ההספק הכולל שלה יעמוד על 5.5 ג'יגה-וואט, כשחלקה של קלינרה יהיה 2.4 ג'יגה-וואט. על מנת להגיע להספק הזה, אנלייט צפויה לגייס עוד מיליארד שקל בשנים 2022-2025.
להערכת אנלייט, ב-2025 קצב ההכנסות השנתי שלה יגיע ל-2.3 מיליארד שקל וקצב ה-EBITDA יגיע ל-1.8 מיליארד שקל, כשחלקה של אנלייט בקצב ה-EBITDA השנתי יעמוד על 1.45 מיליארד שקל. נתון זה מעריך את ה-EBITDA השנתית הממוצעת של הפרויקטים שיחלו לפעול עד ל-2025.
