מגששת לפני הנפקת מניות: מגידו תגייס אג"ח ב-85 מיליון שקל
מגששת לפני הנפקת מניות: מגידו תגייס אג"ח ב-85 מיליון שקל
חברת הייזום והבנייה שבשליטת אאורה פרסמה תשקיף לקראת הנפקת אג"ח לשלוש שנים בריבית של עד 6.75%; ההנפקה נועדה בן היתר לבדיקת הביקושים בשוק לקראת הנפקת מניות החברה בשנה הבאה; התשקיף חושף ירידה חדה בפעילות ובביקושים, לצד עיכובים תפעוליים בפרויקטים מרכזיים
בדרך להנפקת מניות: חברת הייזום והבנייה מגידו תנפיק אג"ח בבורסה בתל אביב.
החברה פרסמה לראשונה תשקיף לקראת הנפקת אג"ח בהיקף של 85 מיליון שקל למשך שלוש שנים בריבית שנתית בשיעור מקסימלי של 6.75%.
תיזמון הנפקת האג"ח של מגידו אינו מקרי. בעלת השליטה בה, חברת אאורה, כבר דיווחה בדוחות שלה לרבעון השלישי כי תנסה להנפיק את מניות מגידו במהלך השנה הבאה. על כן הנפקת אג"ח של מגידו מהווה צעד מקדים לקראת הנפקת המניות והמהלך נועד לבחון את הביקוש של מוסדיים לחברות יזמיות על רקע התארכותה של מלחמת חרבות ברזל.
מגידו מחזיקה נכון להיום בשמונה פרויקטים לתכנון, שני פרויקטים לשיווק וחמישה פרויקטים בבנייה. רני צים רכב את החברה ב-2021 לפי שווי של 307 מיליון שקל. תמורת המכירה הייתה בשלבים, ובשל חוסר נזילות נאלץ צים למכור את החברה באפריל האחרון לחברת הנדל"ן אאורה תמורת 280 מיליון שקל. בין היתר מבקש מנכ"ל אאורה יעקב אטרקצ'י ליצור לאאורה אלטרנטיבה להסתמכות על קבלנים חיצוניים שבונים עבורו את הפרויקטים, ולעשות שימוש בחברה יזמית כמו מגידו.
על פי התשקיף של החברה, שחושף לראשונה את נתוניה הפיננסיים, הכנסות החברה במחצית הראשונה של השנה הסתכמו ב-61.6 מיליון שקל, ירידה של כמעט 50% לעומת ההכנסות של החברה במחצית המקבילה ב-2023. בהתאם גם הרווח הנקי של החברה במחצית הראשונה של השנה צנח ב-78% והסתכם ב-4 מיליון שקל.
דוגמה לירידה בפעילות על החברה בחודשים האחרונים נמצאת באחד מהפרויקטים העיקריים של החברה בכפר יונה. הפרויקט כולל שני מבני מגורים עם 148 יחידות דיור לדיור מוגן. יחידות הדיור המשווקות בפרויקט זכו לביקוש גבוה ב-2022 עם חתימה על חוזים ל-62 יחידות דיור.
בשנת 2023 היקף החוזים החתומים כבר ירד בחצי ל-31 ובמחצית הראשונה של 2024 ירדו החוזים לשמונה בלבד. לחברה נותרו עדיין 47 יחידות לשווק. הירידה עשויה לנבוע מהירידה בהיצע הדירות לשיווק, אך גם מירידה בביקוש על רקע התנאים האובייקטיביים, כמו עליית הריבית בשנים 2022 ו-2023, שמורידה את הביקוש לרכישת נדל"ן.
גם פרויקט משמעותי אחר של מגידו נקלע לקשיים תפעוליים. על פי התשקיף, בעקבות התנאים שמכתיבה המלחמה, ובהם בעיקר ירידה בכמות הפועלים, עשויה החברה שלא לעמוד בלוח הזמנים של פרויקט מחיר למשתכן בקריית מלאכי.
כתוצאה מהעיכוב קיימת לחלק מרוכשי הדירות במסגרת "מחיר למשתכן" זכות לביטול עסקת הרכישה, על כן החברה נאלצה לבטל הכרה בהכנסות בהיקף 9 מיליון שקל.
יו"ר חברת מגידו הוא אליהו מינג'רסקי ומנכ"ל החברה הוא צבי ויינר. למגידו הון עצמי של 243.5 מיליון שקל, והיא מתחייבת שלא לרדת בעקבות גיוס האג"ח מהון עצמי בהיקף של 130 מיליון שקל.
