בלעדימימוש ראשון בישראל: ג'י־סיטי מוכרת את הקניון ביבנה לקרסו
בלעדי
מימוש ראשון בישראל: ג'י־סיטי מוכרת את הקניון ביבנה לקרסו
החברה שבשליטת חיים כצמן, שמתכוונת לממש נכסים ב־5.7 מיליארד שקל בישראל ובעולם, מוכרת את הנכס שהוא לא מבין הגדולים שלה. התמורה: 154 מיליון שקל - כשוויו בספרים. העסקה כפופה לאישור רשות התחרות כי לקרסו מרכז מסחרי סמוך
מימוש ראשון לג'י־סיטי וחיים כצמן בישראל. ל"כלכליסט" נודע כי החברה מוכרת את קניון יבנה לקרסו נדל"ן תמורת כ־154 מיליון שקל, כשוויו בספרים. זהו המימוש הראשון של ג'י־סיטי בישראל, אחרי שמימשה שורה של נכסים באירופה ובארצות הברית. לג'י־סיטי ישראל 13 מרכזים מסחריים בשטח כולל של 160 אלף מ"ר, שרשומים בשווי של 4.279 מיליארד שקל. העסקה כפופה לאישור רשות התחרות שתידרש לעובדה שלקרסו יש מרכז מסחרי סמוך בשטח של 4000 מ"ר, בשכונת גן ראובן. הקניון ביבנה נחנך ב־2015 בידי גזית ישראל בהשקעה של 125 מיליון שקל. הוא כולל שטח מסחרי של 10,000 מ"ר וכ־65 בתי עסק כשוכרים, ובהם בתי מרכול של רמי לוי וחנויות של דלתא ופוקס.
מדובר בנכס לא גדול במונחים של ג'י־סיטי ובטח לא במונחים של גזית ישראל, זרוע הפעולה המקומית של הקבוצה, שב־2021 מוזגה לתוך ג'י־סיטי, ומהווה 27% מנכסי הקבוצה נכון לסוף 2021. גזית ישראל עוסקת בהשכרה, ניהול, פיתוח והשבחה של מרכזים מסחריים, הכוללים, בין היתר, קניונים ומרכזי קניות פתוחים. הבולט שבהם הוא המרכז בראשל"צ, שעליו גם מתכוונת החברה להקים מגדל משרדים בשטח של 64 אלף מ"ר. זהו המימוש השלישי של החברה, שבסך הכל מכרה שלושה נכסים תמורת 1.192 מיליארד שקל, כולל הנכס ביבנה, כאשר קודם לכן מכרה את פרויקט קופרניקוס בפולין תמורת 450 מיליון שקל ואת בניין הום דיפו בניו יורק ב־528 מיליון שקל.
ג'י־סיטי מצויה בעיצומו של משבר שבו מטיל שוק ההון ספקות משמעותיים בדבר היכולת שלה להמשיך ולפרוע את חובותיה למחזיקי האג"ח, שעומדים על 8.1 מיליארד שקל. היא יצאה פעמיים בתוכניות למימושי נכסים. באוקטובר הודיעה ג'י־סיטי, שבה שולט כצמן באמצעות נורסטאר, על תוכניתה למכור נכסים שאינם נכסי ליבה ב־3.6 מיליארד שקל. זאת לאחר ביקורת קשה על ההחלטה לחלק דיבידנד של 53 מיליון שקל לנורסטאר. לפני כשבועיים הודיעה החברה על הגדלת תוכנית המימושים ב־1.7 מיליארד דולר, ל־5.3 מיליארד שקל. היא העמידה למכירה בהודעה הזו שישה נכסים חדשים, שלושה מהם באירופה בשווי כולל של 1.4 מיליארד שקל, שמוחזקים על ידי ג'י־סיטי אירופה, ושלושה בישראל, שהמרכז המסחרי ביבנה הוא הגדול שבהם.
בשבוע שעבר הודיעה חברת דירוג האשראי מידרוג על הוצאתן מבחינה של סדרות האג"ח של ג'י־סיטי ועל הורדת הדירוג שלהן, זאת בשל היחלשות הפרופיל הפיננסי של ג'י־סיטי, בין היתר בשל יחס החוב נטו לשווי החברה, שהגיע בסוף ספטמבר ל־71% בהשוואה ל־64% טרם העסקה שבה השתלטה ג'י־סיטי על מניות המיעוט של ג'י־סיטי אירופה (בשמה הקודם אטריום). במידרוג גם הביעו ספק לגבי היכולת של החברה להביא לביצוע את תוכנית המימושים שעליה הכריזה.
עם זאת מידרוג ציינה לטובה את העובדה שלג'י-סיטי יש מאזן של 26 מיליארד שקל והיקף פעילות רחב ובולט לחיוב לרמת הדירוג, וכן את העובדה שהחברה מחזיקה ב־100 נכסים מניבים, בעיקר מרכזים מסחריים, בפיזור גאוגרפי רחב בישראל, ארצות הברית, מרכז ומזרח אירופה, ברזיל וקנדה. הרוכשת, קרסו נדל"ן, הונפקה ביולי בתל אביב לפי שווי של 1.8 מיליארד שקל לפני הכסף, אחרי שנאלצה להתפשר על 40% מהשווי המבוקש. מאז ירד שווייה ב־8% נוספים.
חיים כצמן, מייסד ומנכ"ל ג'י-סיטי: "אנו פועלים במלוא המרץ למימוש תוכנית מכירת הנכסים שלנו ומודיעים היום על הסכם למכירת נכס נוסף, בישראל, אשר נמכר במחיר הספרים ובפרק זמן מהיר. אנו נחושים להמשיך במיקוד בנכסי הליבה שלנו ולמקסם את שווים יחד עם מימוש והאסטרטגית למכירת נכסים שאינם נכסי ליבה לטובת הגדלת הנזילות והקטנת המינוף".
פרונטיר קפיטל, בבעלות ירין שחבר ויוני אופיר, שימשה כבנקאי השקעות לעסקה.
