אלקטרה נדל"ן מכרה נכסים בפלורידה ב-300 מיליון דולר
אלקטרה נדל"ן מכרה נכסים בפלורידה ב-300 מיליון דולר
הקרן השלישית של החברה מכרה ארבעה מקבצי דיור, בעסקה שמצטרפת למימושים ב-470 מיליון דולר במחצית השנייה של 2024; תשואת המימושים גבוהה עבור המשקיעים, אך ברמת החברה נרשם מהם הפסד
הריבית שהחלה לרדת בארה"ב העירה את שוק הנדל"ן, והקרנות של אלקטרה נדל"ן שבו לממש נכסים.
החברה דיווחה היום (ד') על עסקה למכירת ארבעה מקבצי דיור הממוקמים בפלורידה ומוחזקים על ידי הקרן השלישית שלה להשקעות במקבצי דיור, בתמורה ל-300 מיליון דולר. בסך הכל השלימה אלקטרה נדל"ן בתוך חצי שנה עסקאות מכירה בתמורה כוללת של 770 מיליון דולר.
העסקה שעליה דיווחה היום החברה כוללת נכסים שבהם אלף דירות, שנרכשו במחיר של 254 מיליון דולר בין דצמבר 2019 ליוני 2021. תזרים המזומנים שינבע ממכירתם מסתכם ב-96 מיליון דולר, ואלה מצטרפים ל-67 מיליון שחולקו מהם לאורך תקופת ההחזקה. כך שההנבה הכוללת מהם מגיעה ל-163 מיליון דולר, בשיעור תשואה שנתית (IRR) של 15.4%.
למרות התשואה הגבוהה, החברה צפויה לרשום מעסקת המימוש הפסד חשבונאי של 3.7 מיליון דולר. במהלך התקופה שמרכישתם ועד לתחילתן של העלאות הריבית באפריל 2022 נרשמו שיערוכים חיוביים בשווי הנכסים. כשאלה הובילו לתשואה גבוהה ממימושם כעת, כלומר מחיר המכירה נמוך משווי הנכסים שעודכן בספרים. כשבנוסף נכללות בהפסד גם עלויות העסקה.
2022 הייתה שנת שיא עבור אלקטרה נדל"ן, כשקרנות מקבצי הדיור שלה ביצעו 19 מכירות בהיקף מצטבר של 1.5 מיליארד דולר. אולם, עליית הריבית וההאטה שנרשמה בעקבותיה בשוק הנדל"ן ובהקצאות האשראי עבורו הובילו לקיפאון בעסקאות. כתוצאה מכך אלקטרה נדל"ן סיכמה תקופת יובש של שנה וחצי, מתחילת 2023 ועד לסיום המחצית הראשונה של 2024, כששלוש קרנות מקבצי הדיור (מולטי-פמילי) שלה מימשו שני נכסים בלבד בתמורה ל-106 מיליון דולר.
דוחותיה של אלקטרה נדל"ן הושפעו גם הן לרעה, והחברה סיכמה שישה רבעונים רצופים בהפסד חשבונאי - החל מהרבעון השני של 2023 ועד לרבעון השלישי של 2024 – האחרון שדווח. זאת מאחר שהריבית שעלתה הביאה לעלייה בשיעורי ההיוון שלפיהם משוערכים נכסי הקרנות וכך הובילה לירידה בשוויים, ובמקביל גם גרמה לפגיעה בדמי ההצלחה שהיא מושכת מהנכסים. כשאלה קטנו גם בעקבות מספר המימושים המצומצם.
עם הזמן הציפיות להורדת הריבית וההורדות שהחלו בפועל בספטמבר, ביחד עם ההתחממות בשוק מקבצי הדיור להשכרה, הובילו לשינוי נוסף במגמה, והקרנות של אלקטרה נדל"ן שבו לממש נכסים. ביולי בוצעו שתי עסקאות ראשונות בתמורה ל-134 מיליון דולר, ועד לסוף 2024 התווספו אליהן עוד ארבעה מימושים בתמורה מצטברת של כ-335 מיליון דולר.
שיעור התשואה השנתית בשש העסקאות שסוכמו ב-2024 היה בין 14.2% ל-18.3%. כשבארבע משש העסקאות רשמה החברה הפסד חשבונאי (בטווח של 200 אלף דולר ועד ל-3.8 מיליון דולר), והשתיים הנוספות נסגרו ללא רווח או הפסד מהותי.
אלקטרה נדל"ן שבשליטת אלקו של האחים זלקינד (54.8%) היא חברת קרנות (Private Equity Funds) המגייסת כספים ממשקיעים פרטיים ומוסדיים על מנת להשקיע בנדל"ן מניב בארה"ב ובעיקר בתחום הנדל"ן למגורים. עיקר פעילותה בניהול שלוש קרנות להשקעה במקבצי דיור (Multifamily) שמחזיקות בכ-100 נכסים שבהם כ-35 אלף דירות.
