משפחת ברק חוברת לגרעין השליטה בווישור: תזרים לחברה 270 מיליון שקל
משפחת ברק חוברת לגרעין השליטה בווישור: תזרים לחברה 270 מיליון שקל
ההקצאה הפרטית של המניות למשפחת ברק תדלל את יו דיגיטל, בעלת השליטה הנוכחית בווישור, ל-41%. התמורה ממכירת מניות ווישור, שבשליטת אמיל וינשל, תשמש את החברה לרכישת איילון ביטוח
משפחת ברק תחבור לגרעין השליטה בחברת הביטוח הדיגיטלי ווישור ותחזיק 39% ממניותיה. ברק, בעלת השליטה בחברת קיסריה, תזרים לווישור 270 מיליון שקל באמצעות רכישת מניות בהקצאה פרטית. ההקצאה הפרטית תדלל את יו דיגיטל, בעלת השליטה הנוכחית (65.7%) בווישור, ל-41%.
במסגרת ההקצאה תרכוש קיסריה 42.8 מיליון מניות ווישור במחיר של 6.3 שקלים למניה, מחיר גבוה משמעותית ממחיר השוק, 4 שקלים. ההנחה היא שהמחיר הגבוה אותו היתה מוכנה לשלם משפחת ברק נובע מפרמיית השליטה שהוענקה לה.
זהו לא ההסכם הראשון עליו חותמת משפחת ברק עם ווישור. בספטמבר 2021 הסכימה לרכוש כ-17.5% ממניות החברה בתמורה ל-90 מיליון שקל. הסכם זה בוטל לנוכח החתימה על ההסכם החדש.
270 מיליון השקל שיתקבלו ממכירת מניות ווישור, שבשליטת אמיל וינשל, ישמשו את החברה לסיים את רכישת איילון ביטוח. ביוני האחרון חתמה ווישור על עסקה לרכישת מניות השליטה (67%) בחברת הביטוח איילון מיורשיו של מייסד החברה לוי רחמני תמורת 472 מיליון שקל. במסגרת ההסכם החדש עם משפחת ברק עודכן גם המחיר עבורו הצדדים רוכשים את איילון, והוא הופחת ל-462 מיליון שקל.
זהו הצעד הארגוני השני המשמעותי אותו גוררת עסקת הרכישה של איילון מתחילת השנה. לפני שבועיים הפכה איילון לחברת הביטוח הראשונה שאינה מורכבת מחברת אחזקות וחברת ביטוח כחברה־בת. היתרון במבנה ההיסטורי הדו־שכבתי, שקיים בשאר חברות הביטוח, הוא מתן האפשרות לחברה־האם - ובמקרה זה איילון אחזקות - לבצע גם עסקאות שאינן בתחום הביטוח. אם כי במבנה הנוכחי של איילון לא היה ניתן לרכוש אותה בשל חוק הריכוזיות.
המיזוג נועד לקפל שכבה בפירמידה, במטרה לאפשר לחברת הביטוח הדיגיטלית ווישור לרכוש את השליטה באיילון. חוק הריכוזיות אוסר על חברת שכבה שנייה לשלוט בחברת שכבה אחרת - בין אם היא חברה ציבורית או חברה מדווחת - וליצור בכך מבנה של שלוש שכבות.
בפני ווישור ואיילון עמדו כמה אפשרויות לפתרון הבעיה, ובהן מחיקת ווישור מהבורסה והפיכתה לפרטית, מיזוג בין ווישור ואיילון אחזקות או מיזוג בין שתי חברות הביטוח.
