העלאת ריבית של 1% בארצות הברית? כבר לא תרחיש דמיוני
העלאת ריבית של 1% בארצות הברית? כבר לא תרחיש דמיוני
השווקים העניקו עד אתמול סיכוי אפסי להעלאת ריבית של 100 נקודות בסיס בישיבת הפד ברביעי הבא; אחרי פרסום נתוני האינפלציה המאכזבים הסיכוי קפץ ל-33%; גם התחזיות להמשך הדרך עודכנו, לסביבת ריבית של 4.3% במהלך 2023
לאחר נתוני האינפלציה המאכזבים שפורסמו אתמול המשקיעים בארצות הברית מהמרים שהבנק הפדרלי יעלה בשבוע הבא את שיעור הריבית בלפחות 0.75%. כמה מהם אף מצפים להעלאה גדולה עוד יותר, תרחיש שזכה לתמיכה חלקית מהתנועות בשוק אתמול.
הלשכה לסטטיסטיקה בארצות הברית דיווחה אתמול שקצב האינפלציה השנתי עמד באוגוסט על 8.3% - זאת מול תחזיות בשווקים לקריאה של 8.1%. בחודש יולי עמדה האינפלציה השנתית על 8.5%.
השווקים מעניקים עתה 33% סיכוי להעלאת ריבית של 1% בישיבה הקרובה של הפד, ביום רביעי הבא, זאת מול סיכוי אפסי לפני פרסום נתוני האינפלציה (בין היתר בנק ההשקעות נומורה, מהיותר חשובים בעולם, מצפה להעלאה של 1%). הסיכוי להעלאת ריבית של 75 נקודות בסיס - העלאה חדה מאוד כשלעצמה - ירד מ-91% אתמול ל-67% הבוקר.
גם התחזיות להמשך הדרך מותאמות לעליות המחירים האחרונות, לכיוון ריבית של 4.3% במהלך 2023. בה בעת ההנחה היא שהפגיעה בפעילות הכלכלית בעקבות הריבית הגבוהה תאלץ את הפד עוד לפני סוף 2023 להחזיר את הריבית באופן חלקי לאחור, לרמה של 3.8%, עוד לפני סוף 2023.
כל עוד נמשכת תקופת ההדממה שמקדימה את פגישת הפד (ימים שבהם חברי הנהגת הפד לא מתבטאים באף מסגרת), יש סיכוי קטן שהבנק יניח את התשתית לשינוי מרחיק לכת של 1%. לכן כל העיניים נשואות לסנטימנט בשווקים, לתחזיות ולעדכונים הרלוונטיים בתקשורת.
תשואות אג"ח ארצות הברית עלו בחדות, כשבלטה מעל כולן תשואת האג"ח לשנתיים - זו קפצה ב-21 נקודות בסיס ל-3.78%, רמתה הגבוהה ביותר מאז אוקטובר 2007. התשואה על אג"ח ל-30 שנה עלתה בכשש נקודות בסיס ל-3.57%, רמה שנראתה לאחרונה ב-2014 ונמוך משיעור התשואה על האיגרת לחמש שנים.
התשואה על אג"ח לעשר שנים טיפסה בעד 10 נקודות בסיס ל-3.64%, לפני שנסוגה מעט לאחור, מול נפילות בשוק המניות והתחזקות של הדולר מול המטבעות המובילים.
