הזיסאפלים רוצים להנפיק את בינת בשווי של מיליארד שקל
הזיסאפלים רוצים להנפיק את בינת בשווי של מיליארד שקל
תשקיף שהגישה חברת טכנולוגיית המידע לקראת הנפקתה בבורסת ת"א, אינו כולל את שיעור המניות שיוצעו בהנפקה או את שווייה; אולם עפ"י הערכות המניות המונפקות יהוו 25% ממניות החברה; האיום על בינת, שהתוצאות שלה נמצאות במגמת עלייה, מגיע ממעבר לקוחות לשירותי ענן
חברת טכנולוגיית המידע בינת שבבעלות בני הזוג יהודה ופרופ' נאוה זיסאפל (50% כל אחד) הגישה בתחילת השבוע תשקיף לקראת הנפקה בתל אביב. התשקיף אינו כולל את שיעור המניות שיוצעו בהנפקה או את שווי החברה.
אולם על פי הערכות, החברה תנפיק מניות שיהוו עד 25% וזאת לפי שווי של מיליארד שקל לפני הכסף. לפי התשקיף, בינת, שמנוהלת על ידי אלון בן צור, הציגה הכנסות של 1.4 מיליארד שקל ב־2021, עלייה של 10% לעומת הכנסות של 1.26 מיליארד שקל ב־2020. רוב ההכנסות - 1.3 מיליארד שקל - הגיעו מתחום ה־IT, בעוד תחום הפרויקטים המשולבים הניב הכנסות של 100 מיליון שקל.
ההכנסות של בינת, שבהן, לפי התשקיף, חלה עלייה שנתית ממוצעת של 13% ב־2021-2017, צמחו על רקע העלייה בצבר ההזמנות בשיעור ממוצע של 31%, כאשר בסוף 2021 הוא עמד על 1.8 מיליארד שקל. הרווח הנקי של בינת עמד על 42.6 מיליון שקל ב־2021, עלייה של 13% לעומת רווח של 37.6 מיליון שקל ב־2020. הרווח הנקי ב־2019 עמד על 31.1 מיליון שקל.
לבינת אין מדיניות דיבידנד מוצהרת, אך בשבוע שעבר אישר הדירקטוריון חלוקת דיבידנד של 115 מיליון שקל מתוך רווחים ראויים לחלוקה של 178.6 מיליון שקל שהיו בידיה בסוף 2021.
לקוחותיה הגדולים של בינת הם נמל דרום, דואר ישראל ומגדל ביטוח, מיזמים שבהם היא אחראית על תכנון והקמה של מערכות התקשוב והתקשורת. כמו כן החברה מציינת את פרויקט מרה"ס (מרכז ההספקה האחוד של צה"ל), הקו האדום של הרכבת הקלה ועיר הבה"דים כפרויקטים בשלבי תכנון והקמה. החברה צופה עלייה בהשקעות ה־IT בעולם בשיעור ממוצע של יותר מ־6% עד 2025 לעומת ממוצע של 3.2% בשנים 2017 עד 2020. בתשקיף בינת מצביעה על תהליכים שעלולים לפגוע בקצב הצמיחה שלה, בהם גם המעבר של החברות לטכנולוגיית ענן.
115 מיליון שקל - הדיבידנד שדירקטוריון בינת אישר לחלק בשבוע שעבר, לקראת ההנפקה
מגמת המעבר לקבלת שירותי IT המנוהלים בענן מגבירה את הביקוש לשירותי ענן, לרוב על חשבון צריכת שירותי IT שמספקת החברה ושמבוססות על תשתיות מקומיות. מגמה זו עלולה להביא לירידה בהכנסות בטווח הקצר בעקבות צמצום פרויקטים להקמת התשתית אצל לקוחות. בנוסף, המגמה בקרב גופים ממשלתיים להעברת השרתים שברשותם למחשוב ענן (כולל פרויקט נימבוס הממשלתי) עלולה גם היא להשפיע לרעה על הכנסותיה, זאת, בין היתר, בשל השפעה אפשרית על מתכונת ההתקשרות של החברה עם משרדי ממשלה כך שהם יצמצמו את צריכתם של שירותי ענן מהחברה ויעברו לצריכתם מספקיות שירותי ענן אחרות. החברה נערכת להתמודדות עם מגמות אלה באמצעות הרחבת פלטפורמת והיצע שירותי הענן שלה.
עלות שכרו של בן צור הסתכמה ב־3.2 מיליון שקל ב־2021, מהם 1.4 מיליון שקל כתגמול קבוע וכן מענק של 1.7 מיליון שקל. בפברואר האחרון הוענקו למנכ"ל אופציות בשווי של 18.3 מיליון שקל (2.5 מיליון אופציות ל־4 שנים במחיר מימוש של 4.14 שקלים) כחלק מתגמולו ההוני לקראת ההנפקה. שאר נושאי משרה בכירים קיבלו אופציות בשווי 25.9 מיליון שקל. היו"ר, יהודה זיסאפל, עם 20% משרה, השתכר 244 אלף שקל, נאוה זיסאפל ובנם רועי מכהנים כדירקטורים בחברה.
179 מיליון שקל, הרווחים הראויים לחלוקה שהיו בידי בינת בסוף 2021
בינת מעסיקה 7,800 עובדים ויש לה שלוש חברות־בנות שפועלות בחו"ל - רדביט קומפיוטרס (100%), בינת סמך (94.7%) ובינת בולגריה (100%). בסוף 2021 מכרה רדביט את הנדל"ן להשקעה שהיה ברשותה בניו יורק לצד קשור תמורת 27.7 מיליון שקל. הבניין נרכש ב־2016 על ידי חברה קשורה של בעל השליטה. בינת היא אחת החברות הבולטות בקבוצת רד בינת שהוקמה ב־1975 ומונה יותר מ־20 חברות הייטק המציגות הכנסה שנתית כוללת של 1.2 מיליארד דולר ומכירות של 1.6 מיליארד דולר. רד, חברה אחרת בקבוצה, נסחרת בנאסד"ק בשווי של 337 מיליון דולר.
חתמי ההנפקה הם דיסקונט קפיטל ופועלים אי.בי.אי.
