מאיר שמיר עדיין לא רווה נחת מההייטק: ההפסדים מהשקעות בטכנולוגיה העמיקו
מבטח שמיר, חברת ההחזקות שבשליטת שמיר, הפסידה 45.3 מיליון שקל מהשקעות בטכנולוגיה ב־2024. בשנה הקודמת הפסידה 26.8 מיליון שקל. ליותר מחצי מההפסד אחראית ההשקעה בקרן ההון סיכון הישראלית SOMV
שנת 2024 היתה שנה מאתגרת עבור ההייטק הישראלי, אך היא הסתיימה, חרף המלחמה והריבית הגבוהה, כשסטארט־אפים ישראליים מגייסים 9.6 מיליארד דולר ב־443 סבבים – עלייה של 38% לעומת 2023, כך לפי נתוני לאומיטק ו־IVC. מי שסיכמה שנה פחות מוצלחת בגזרת ההשקעות בטכנולוגיה היא מבטח שמיר, חברת ההחזקות שבשליטת מאיר שמיר (40%). ההשקעות של החברה בתחום הטכנולוגיה, שכוללות השקעות ישירות בחברות וכן בקרנות הון סיכון, הניבו לה הפסד של 45.3 מיליון שקל, בעוד בשנת 2023 המגזר הניב לה הפסדים של 26.8 מיליון שקל.
לעיקר ההפסדים אחראית ההשקעה של מבטח שמיר בשתי קרנות של קרן ההון סיכון הישראלית SOMV, ראשי תיבות של State Of Mind Ventures. ההשקעה בשתי הקרנות הניבה למבטח שמיר הפסד של 25 מיליון שקל. כלומר, 55% מההפסדים של מגזר ההשקעות בטכנולוגיה. בשנת 2023 הניבו ההשקעות בקרנות הפסד קטן יותר של 15.3 מיליון שקל.
הרומן של מבטח שמיר עם SOMV - שהוקמה על ידי יובל בהרב וניר אדלר, ושבעבר היה שותף בה פנחס בוכריס, מפקד 8200 בעבר — נמשך כבר קרוב לעשור. הוא החל באוגוסט 2015, אז התחייבה להשקיע בקרן הראשונה של SOMV סכום של 8 מיליון דולר, ועד לסוף 2024 גם השקיעה כמעט את כל הסכום. לפי הדו"חות של מבטח שמיר, נכון לסוף 2024 היא מחזיקה בכ־10.7% מהזכויות בקרן הראשונה, שכבר סיימה את תקופת ההשקעה שלה. כלומר, הקרן אינה מבצעת השקעות חדשות והיא נמצאת בשלבי המימוש. בשנת 2024 ההשקעות בקרן הראשונה הניבו הפסד 17.4 מיליון שקל לעומת הפסדים של 12.1 מיליון שקל בשנה הקודמת. ההפסדים האלו הם תוצאה של האופן שבו הקרן רושמת את הנכסים שברשותה, על בסיס סבב הגיוס האחרון, הערכת שווי או המימוש של הנכסים.
ב־2018 מבטח שמיר התחייבה להשקיע בקרן השנייה של SOMV סכום של 6 מיליון דולר, ועד לסוף 2024 היא השקיעה בפועל 5.2 מיליון דולר. ההשקעה בקרן השנייה הניבה בשנת 2024 הפסד של 7.5 מיליון שקל, זאת לעומת הפסד של 3.2 מיליון שקל בשנת 2023.
אבל SOMV לא לבד. למעשה, מבין 14 ההשקעות הטכנולוגיות של מבטח שמיר, רק שתי השקעות הניבו לה רווח בשנת 2024: חברת הלוויינים הציבורית גילת (7 מיליון שקל בשנת 2024, ורווח של 4.9 מיליון שקל בשנה שקדמה לה), וחברת לנדבאזז (Lendbuzz), שמעמידה שירותי מימון אונליין לרכישת רכבים בארה"ב לאמריקאים שאין להם דירוג אשראי (987 אלף שקל בשנת 2024 לעומת רווח של 42.8 מיליון שקל). למעשה, לנדבאזז היא הבוננזה של מבטח שמיר בתחות הטכנולוגיה. היא השקיעה בה במהלך השנים 2017—2022 סכום כולל של 34.3 מיליון שקל, וכיום שווי ההחזקות שלה בה עומד על 180 מיליון שקל. הירידה ברווח שהניבה לנדבאזז למבטח שמיר נובעת מכך ששווי ההחזקה שוערך בצורה מזערית בין 2023 ל־2024.
