ג'י סיטי מתקדמת במו"מ להכנסת מנורה כשותפה בארבעה נכסים
ג'י סיטי מתקדמת במו"מ להכנסת מנורה כשותפה בארבעה נכסים
חברת הנדל"ן המניב תמכור למנורה 50% מזכויותיה בארבעה מרכזים מסחריים שלה בישראל, שאותם היא תמשיך לנהל; זאת כחלק ממימוש התוכנית האסטרטגית שעליה הכריזה בספטמבר, שבמסגרתה תרצה לממש עד 2028 נכסים ב-10 מיליארד שקל
ג'י סיטי מנהלת משא ומתן מתקדם למכירת 50% מארבעה מרכזים מסחריים בולטים שלה למנורה מבטחים, תמורת 487 מיליון שקל.
ביולי חשף כלכליסט כי ג'י סיטי, חברת הנדל"ן המניב שבשליטת חיים כצמן, נמצאת במגעים ראשוניים לקיום אותה עסקה, שמתקדמת לפי שווי של כמיליארד שקל.
הכנסתה של מנורה כשותפה בארבעת הנכסים מהווה מימוש של התוכנית האסטרטגית של החברה שאותה הציג כצמן בספטמבר. במסגרתה היא מעוניינת להגיע עד 2028 להון עצמי של 8.5 מיליארד שקל - גבוה ב-73% מההון העצמי הנוכחי שלה - ולהוריד את רמת המינוף מ־66.3% כיום לפחות מ־50%.
על מנת להגיע ליעד זה מבקשת החברה לממש נכסים בשווי של כ-10 מיליארד שקל, וכחלק מכך – גם להכניס לחלקם שותפים, כדוגמת המהלך עם מנורה. לדברי קרן כליפה, מנכ"לית ג'י סיטי ישראל, והמשנה למנכ"ל הקבוצה כולה, לאחר שהעסקה תושלם אין בכוונתה של ג'י סיטי לבצע במסגרת התוכנית עסקאות דומות בישראל.
שלושה מהנכסים ממוקמים בתל אביב - G מיקדו שבשכונת תל ברוך, קניון G בפארק צמרת ו-G כוכב הצפון. הכנס הרביעי הוא G סביון, שהרחבתו הושלמה בסוף 2023. ג'י סיטי תמשיך לנהל את הנכסים גם לאחר השלמת המכירה, ותקבל תמורת זאת דמי ניהול.
שוויים של הנכסים בפארק צמרת ובתל ברוך אינו ידוע כיוון שאינם נחשבים עבור ג'י סיטי כנכסים מהותיים מאוד. לעומתם, שווים של הנכסים בסביון ובכוכב הצפון הוערך בסוף יוני ב-263 מיליון שקל וב-111 מיליון שקל בהתאמה. כשהם הניבו הכנסות מתואמות מדמי שכירות (NOI) של 5.2 מיליון שקל ושל 5.5 מיליון שקל. בעקבות השלמת ההרחבה ב-G סביון ההכנסות הקבועות מחוזים חתומים בו עתידות להגיע בסוף 2024 ל-10.9 מיליון שקל לעומת 6.7 מיליון שקל אשתקד.
מדובר בארבעה מתוך עשרת הנכסים של ג'י סיטי בישראל. לנכסים כולם שווי מצרפי של כ-5 מיליארד שקל ותפוסה של 98%. לאחר שכבר מכרה בשנה שעברה את המרכז המסחרי G יבנה לקרסו נדל"ן בתמורה ל-154 מיליון שקל. החברה העמידה למכירה שני נכסים נוספים שלה בשווי מצרפי של 145 מיליון שקל: חנות Be שבחזית דיזנגוף סנטר ובניין קולנוע רב חן שסמוך לו.
הפעילות בישראל היא השלישית בחשיבותה עבור ג'י סיטי, אחרי פעילותה בצפון אירופה ובמרכז ובמזרח היבשת.
התוכנית האסטרטגית והעסקה עם מנורה מגיעות על רקע תוכנית מימוש הנכסים שעליה הודיעה החברה באוקטובר 2022, במסגרתה הוציאה לשיווק נכסים בשווי של 7.1 מיליארד שקל, שאותם הגדירה כנכסים שאינם נכסי ליבה עבורה, ומהם כבר מימשה כאלה בשווי של 4 מיליארד שקל, מרביתם במחיר קרוב למחירם בספרים, ומצויה במו"מ מתקדם למימוש נוספים ב-1.4 מיליארד שקל. כחלק מכך, בשבוע שעבר הודיעה על מימוש של נכס דיור להשכרה שאותו החזיקה בקרקוב שבפולין בתמורה לכ-80 מיליון שקל (כ-20 מיליון יורו).
מימוש התוכנית, והשיפור בתוצאות בנכסים שנותרו סייעו לצמצום רמת המינוף של החברה במעט, מ-66.6% בסוף 2023 ל-6.3% בסוף יוני. כמו גם להעלאת אופק ותחזית הדירוג שלה ושל החברה האם שלה נורסטאר, בתחילת יולי, על ידי חברות הדירוג מידרוג ומעלות S&P משלילי ליציב. זאת, לאחר שאלה הורדו בעקבות עליית החוב של החברה בסוף 2022.
ג'י סיטי נסחרת בשווי של 2.6 מיליארד שקל, ומנייתה עלתה מתחילת השנה ב-19% לעומת 11% שעלה מדד ת"א נדל"ן.
