בלעדי לכלכליסטבנק הפועלים בדרך לרכישת 20% מניופאן
בלעדי לכלכליסט
בנק הפועלים בדרך לרכישת 20% מניופאן
הבנק מנהל מו”מ לרכישת המניות מבעלי יבואנית וקמעונאית מוצרי החשמל, צביקה גיור. העסקה המתרקמת תשקף שווי של 500–600 מיליון שקל לניופאן ותהיה חוליה נוספת בשורת רכישות בתחום
תחום הקמעונאות רותח וממשיך לספק אקזיטים. אחרי שבנק דיסקונט רכש 20% מרשת סטימצקי, וקרן סקיי רכשה 50% מרשת סולתם-רדד, מנהל בנק הפועלים מגעים בתחום.
ל”כלכליסט” נודע כי פועלים שוקי הון, זרוע ההשקעות של הפועלים, מנהלת משא ומתן לרכישת 20% ממניות רשת ניופאן, יבואנית וקמעונאית מוצרי החשמל מהגדולות בישראל.
פועלים שוקי הון מנהל משא ומתן מתקדם לרכישת 20% ממניותיו של צביקה גיור, בעל השליטה בחברה שמחזיק כיום ב־70% מהמניות. 30% נוספים מוחזקים בידי אלייד, קבוצת ההשקעות המנוהלת בידי פרופ' יצחק סוארי. העסקה משקפת שווי של 500–600 מיליון שקל לניופאן.
שני הצדדים לא הגיעו להסכמות סופיות בנוגע לתנאי העסקה, אולם מצויים בשלבי אישורים שונים. עבור הפועלים המנוהל בידי דב קוטלר תהיה זו עסקה רביעית בתחום הקמעונאות. עד היום שימש הבנק בעיקר כמממן פעילות קמעונאית, והחזיק מניות ביינות ביתן (כ־8% ממניות הרשת), בעקבות הלוואה שהעניק לרשת, ואשר הרשת לא עמדה בפרעונה ונאלצה להעניק לבנק פיצוי.
הזינוק מתיבות העץ
ניופאן הפועלת מראשון לציון הוקמה בידי משפחת גיור ב־1986 כיבואן רמקולים שסביבם בנה גיור תיבות עץ. כיום מנוהלת הרשת בידי צביקה גיור, בן המשפחה, שמחזיק ב־70% מהמניות.
הפעילות של ניופאן מתחלקת בין יבוא וסחר. היא משמשת כיבואנית של המותגים קיטשנאייד, טפאל, פילוט, בוס (מוזיקה), קנון, הייר טושיבה ועוד.
במקביל ליבוא המותגים פועלת ניופאן בהפעלת שלוש רשתות המוכרות את מוצרי החברה – ניופאן אאוטלט למכשירי חשמל, ניופאן גורמה הפועלת בתחום מוצרי המטבח והבישול ובוס סנטר המוכרת מוצרי וידיאו. המוצרים שמייבאת החברה נמכרים גם ברשתות מתחרות ובאתר החברה היא מציינת כי מדי שנה נמכרים 1.5 מיליון פריטים ממותגי החברה.
ניופאן אאוטלט מפעילה שמונה חנויות ברחבי הארץ ובין היתר נמכרים בהן מוצרים מתצוגות ועודפי יבוא ממותגיה. ניופאן גורמה מפעילה שלוש חנויות והיא פועלת בתחום מוצרי החשמל ואביזרים שונים למטבח וכן מעבירה סדנאות בישול בידי שפים מקצועיים. בוס סנטר מפעילה ארבע חנויות ברחבי הארץ בתחום האודיו, אודיו חכם ואלקטרוניקה בידורית.
גיור הוא האיש מאחורי פיתוח עסקי החברה. ב־2004, 18 שנה אחרי שייסד את החברה, ביצע גיור אקזיט ראשון כשמכר 30% ממניותיה לאלייד. קבוצת ההשקעות אלייד נוסדה בידי המיליארדר היהודי אהרון גוטווירט, חשוך ילדים, שבערוב ימיו הורה על העברתה לנאמנות שתנהל אותה לאחר מותו, מתוך כוונה להמשיך לפעול למען החזון שלו של הקמת עסקים, במטרה לסייע לפיתוח המדינה. פרופ’ סוארי מנהל כיום את כספי הנאמנות כיו"ר ולצדו יגאל שרייבר כמנכ"ל, ויורם טורבוביץ' ומוטי זינגר כדירקטורים. לאחרונה נכנס לפעילות בקבוצה גם גארי סוארי, בנו של סוארי.
אלייד רכשה 30% ממניות ניופאן לפי שווי של 80 מיליון שקל והעסקה הנוכחית היא בשווי של פי 5–6 מהעיסקה המדוברת. שמונה שנים לאחר מכן מכרה ניופאן לאלייד 25% ממניות מיניליין – חברה מתחרה שמחזיקה ברשת א.ל.מ ושבה החזיקה ניופאן ב־37.5% מהמניות. גם יתר המניות נמכרו בהמשך.
פיצו על העצירה בקורונה
מחזור המכירות של ניופאן מוערך ביותר ממיליארד שקל, כשעיקר המכירות הן של מוצרי החשמל כשהמותג האייר הסיני תופס מקום נכבד עם מעל 10% ממכירות מוצרי האלקטרוניקה. החברה רווחית וה־EBITDA שלה מוערכת ב־50–60 מיליון שקל בשנה. מכירות החברה נעצרו ברבעון הראשון של 2020 בשל הקורונה אבל המשך השנה פיצה על העצירה.
תחום הקמעונאות שמשך שנים סבל מחוסר עניין יחסי, התעורר בשנים האחרונות, וכמה גורמים ביצעו אקזיטים נאים בחברות שהקימו. מייסדי מקס סטוק אורי מקס ואבן ניומן מכרו 55% ממניות הרשת ב־2017 לזהבית כהן וקרן אמי תמורת 170 מיליון שקל, כשב־2020 הונפקה החברה בבורסה בשווי 1.7 מיליארד שקל. בהנפקה מכרו הבעלים יחד עם כהן מניות ב־540 מיליון שקל נוספים.
בשבוע שעבר נחשף ב”כלכליסט” כי דיסקונט קפיטל, זרוע ההשקעות של דיסקונט, רוכשת 20% מרשת סטימצקי תמורת כ־45 מיליון שקל. קרן סקיי רכשה בסוף השבוע 50% מרשת סולתם רדד לכלי בית תמורת 100 מיליון שקל. קרן קדמה רכשה את רשת אייס קנה ובנה מאלקטרה צריכה ב־2017 לפי שווי 190 מיליון שקל והנפיקה אותה בשנה שעברה לפי שווי של 400 מיליון שקל.
הפעילות של הפועלים ולאומי
זרוע ההשקעות של הפועלים רושמת תנופה מאז מינויו של קובי שלום לפני שנה וחצי כמנכ”ל. בתחום הקמעונאות רכש הבנק בסוף 2020 20% מרשת ללין תמורת 71 מיליון שקל, ו־20% מרשת בגדי הילדים שילב תמורת 44 מיליון שקל מרונן אלעד והפך לשותף של פוקס ברשת.
הבנק השקיע אותה עת גם 70 מיליון שקל ברכישת 20% ממניות רשת איידיגיטל מקרן סקיי. איידיגיטל היא יבואנית אפל בישראל.
גם בנק לאומי נכנס לתחום הקמעונאות כבסוף 2019 רכש 20% מריטיילורס, חברת הבת של פוקס של הראל ויזל שמפעילה חנויות נייק ופוט לוקר בקנדה ואירופה. הבנק השקיע 120 מיליון שקל ובהנפקה של החברה לפני חודשיים מימש מחצית מהאופציות ב־90 מיליון שקל.
