אחרי המפולת בוול סטריט: בורסת ת"א צנחה ב-3.9%; טאואר מחקה 10.4%
המדדים המובילים ירדו בחדות אחרי הקריסה הדו-יומית בבורסות ניו יורק בחמישי ושישי, על רקע המכסים של טראמפ והתגובה מסין; בצל צלילת מחירי הנפט בעולם - מדד ת"א נפט וגז מחק 4.2%; עוד בשבבים - נובה איבדה 5.5%
דיווח שוטף מהבורסה בת"א ברקע למלחמה: העדכונים החשובים, המניות הבולטות, איגרות החוב ועדכוני האנליסטים
15:50 - נעילה אדומה בצל המפולת בוול סטריט: הבורסה באחוזת בית סיימה את היום באדום בוהק, לנוכח הבהלה בשווקים עם כניסתה לתוקף של תוכנית המכסים של טראמפ. מניות השבבים והאנרגיה הובילו את הירידות, במקביל למגמה דומה בשוקי העולם בסוף השבוע.
מדד ת"א 35 נפל ב-3.9%, כשכל המניות במדד ננעלו בירידות. הנפילות החדות ביותר שנרשמו במדד: טאואר צנחה ב-10.4%, ICL איבדה 5.6%, נובה וקבוצת דלק מחקו 5.5%, טבע איבדה 5.4% ואלביט מערכות השילה 5% מערכה.
מדד ת"א 125 מחק 3.8%, ת"א בנקים איבד 4.3%, מדד ת"א נפט וגז נפל ב-4.2% ברקע צניחת מחירי הנפט בעולם.
במניות הבנקים - פועלים נפל ב-4.8%, לאומי איבד 4.6%, מזרחי טפחות השיל 3.9%, דיסקונט נפל ב-3.6% ובינלאומי נחלש ב-2.3%.
במניות הנפט והגז - נאוויטס פטרוליום נפלה ב-5.5%, ניו מד איבדה 2.9%, אנרג'יאן מחקה 4.1%, רציו ירדה ב-2.4%, ישראמקו נחלשה ב-4.5%.
15:30 - שתיים מהמניות במדד ת"א 35 עוברות למגמה חיובית: שפיר הנדסה מתחזת ב-0.4% וסאפיינס עולה ב-0.1%. יתר המניות במדד ממשיכות להתנהל באדום ולגרור את ת"א 35 לירידה של 3.6%.
14:45 - מדד ת"א 35 מאבד 4%: המדד מגיע לשפל היומי שלו. מדד ת"א 125 מוחק 3.9%, ת"א בנקים נופל ב-3.8% ות"א נפט וגז מוחק גם הוא 4%.
13:50 - מלחמת הסחר צפויה להחליש את האינפלציה בישראל: אלכס זבז'ינסקי, הכלכלן הראשי בבית ההשקעות מיטב, כתב היום כי השפעת מלחמת הסחר בישראל צפויה להיות דפלציונית. "ירידה בסחר עם ארה"ב בעולם עשויה ליצור עודף היצע ולגרום לירידה במחירי המוצרים המיובאים לישראל"
זבז'ינסקי ציין כי מדד מחירי הסחורות של בלומברג ירד ביומיים האחרונים בכ-8%, מחיר הנפט נחתך בכ-12% (מחיר הנפט בשקלים ירד ב-11.5%) וגם מחירי המתכות ירדו בשיעור דומה. לעומת זאת, "השקל נחלש בחודש האחרון מול היורו ביותר מ-6% ומול הדולר בכ-3%. למרות שהיבוא מאירופה לישראל הרבה יותר גדול מאשר מארה"ב, כ-70% מכלל היבוא לישראל נקוב בדולרים".
זבז'ינסקי מעריך כי "ההשפעה הכוללת של מלחמת הסחר תחליש את האינפלציה בישראל. בעקבות ירידה חדה במחיר הנפט, אנו מורידים תחזית לאינפלציה בחודש מאי ל-0.2% ול-12 החודשים הבאים ל-2.4%".
12:25 - אפקט טראמפ מחק את אפקט ההפיכה המשטרית: הנפילות בחמישי ושישי בוול סטריט, לעומת הירידות המתונות יותר בת"א היום, איזנו את מדד S&P 500 ומדד ת"א 125, מתחילת 2023 ועד היום. שני המדדים זינקו ב-32%.
11:50 - ארבע שעות לנעילה (15:50), מחזור המסחר על 922 מיליון שקל. בנק לאומי עם המחזור הגדול - 94 מיליון שקל, אחריו פועלים עם 69 מיליון שקל, אלביט שלישית עם 45 מיליון שקל.
10:55 - בת"א 90 כל המניות באדום, הראשונה היא דלתא גליל שיורדת ב-1.5%, האחרונה פריון נטוורק שנופלת ב-8.5%. בת"א 35 רק שלוש מניות בירוק - שפיר הנדסה מובילה בפלוס 1.2%, סאפיינס שנייה עולה ב-0.9% ושלישית שופרסל שמוסיפה 0.8%.
10:50 - המדד הענפי הכי חלש היום - ת"א ביטוח שצונח בכמעט 5%. ת"א נפט וגז לפניו יורד ב-4.4%. בטופ - ת"א קלינטק (אנרגיה נקייה) שנחתך ב-2.4%.
10:30 - האג"ח הממשלתיות מטפסות ותשואת איגרת ישראל ל-10 שנים נחתכת ב-5 נקודות בסיס ל-4.35%.
10:07 - המסחר נפתח בתום העיכוב: מדד ת"א 35 מוחק 4% כמו גם ת"א 125. הבנקים במינוס 3.5%. מדד הנפט והגז מאבד יותר מ-4%, קבוצת דלק נחתכת ב-7%, ניומד ב-3%. טבע מוחקת 7%, גם נובה, טאואר נופלת ב-12%. נייס יורדת ב-4.5%.
10:00 - פתיחה אנגלית - המסחר יתעכב במשך כמה דקות בשל תנועות חדות בחלק מהמניות המובילות. המדדים המובילים צפויים ליפול סביב 4%.
הבורסה בת"א תגיב היום (א') לקריסה בשווקים של סוף השבוע - בעקבות המכסים שהטיל הנשיא טראמפ ופעולות התגובה של המדינות שנפגעו (ובכלל זה המכסים שהטילה סין על מוצרים אמריקאיים).
מחר (שני) יפרסם בנק ישראל את החלטת הריבית שלו – הוא כמובן לא יוריד את הריבית אך ההודעה תלווה הפעם במסיבת עיתונאים של הנגיד אמיר ירון. זאת לאחר שהקריסה בשווקים דירדרה את השקל בסוף השבוע (הדולר טיפס עד ל-3.74 שקלים, היורו קפץ ל-4.11).
בניגוד לכמה מהנגידים בעולם, בנק ישראל והנגיד לא הגיבו להודעת המכסים של נשיא ארה"ב והשאלה היא אם במסיבת העיתונאים תהיה התייחסות ראשונה של ירון לטלטלה העולמית, ולכל הפחות להשלכות שלה על המדיניות המוניטארית.
ביום חמישי איבד דאו ג'ונס 4%, S&P 500 נפל ב-4.8% נאסד"ק מחק 6%; בשישי דאו ג'ונס ירד ב-5.5%, S&P 500 נפל ב-6% (והתקרב לשוק דובי, נסגר 17% מתחת לשיא האחרון), נאסד"ק נסוג ב-5.8% ונכנס לשוק דובי. וכל זאת לצד נפילות בשווקים באסיה ובאירופה.
ולפיכך, כל הדואליות הבכירות חוזרות מחר לבורסה בת"א עם פערי ארביטראז' שליליים חזקים מאוד, שצפויים לחתוך 2.7% ממדד ת"א 35. המדד כמובן יכול להיפגע עוד יותר מהתנועות במניות שאינן דואליות (ראו בהמשך) ובכל מקרה הפערים הגדולים צפויים לגרור עיכוב ממתן תנודות של כמה דקות בפתיחת המסחר מחר (פתיחה אנגלית). .
טבע חוזרת לת"א עם פער שלילי של 7.5%, טאואר עם מינוס 13%, נובה 8%-, קמטק 7%-, נייס 5.7%-, איי.סי.אל 5%-, אלביט מערכות 4.5%-, אורמת 3.5%-, אנלייט 4%-,סאפיינס 2.8%-.
לא רק הדואליות יספגו: מניות הנפט-גז יגיבו לנפילה החופשית של מחירי הנפט, שנסגרו ברמה הנמוכה ביותר מאז 2021: ה-WTI נחתך ב-6.6% בחמישי וב-7% בשישי ונסגר ב-62.32 דולר לחבית (במהלך המסחר אף ירד מתחת ל-61 דולר).
שלוש מניות בסקטור נכללות בת"א 35, קבוצת דלק, ניומד אנרג'י ואנרג'יאן, כך שתגובה חזקה תפגע גם היא במדד. ולנוכח הנפילה החופשית במניות הבנקים בוול סטריט בחמישי-שישי, אם היא תיגרר למניות חמשת הבנקים המקומיים, המדד יספוג פגיעה נוספת.
תשואת אג"ח ארה"ב ל-10 שנים צנחה ביותר מ-20 נקודות בסיס בחמישי-שישי, עד ל-4.00%. תשואת אג"ח ישראל ל-10 שנים עומדת בפתיחת שבוע המסחר על 4.40%.
על הפרק בשווקים העולמיים השבוע, לצד דרמת המכסים: ביום חמישי יתפרסמו נתוני האינפלציה של חודש מרץ בארה"ב ובסין. בארה"ב יתפרסם בחמישי מדד המחירים לצרכן של מרץ וביום שישי תושלם התמונה עם מדד המחירים ליצרן.
ביום שישי תיפתח עונת דוחות הבנקים של הרבעון הראשון – עם תוצאות וולס פארגו וג'יי.פי מורגן. התמונה תושלם בשבוע שאחרי עם גולדמן זאקס בשני, בנק אוף אמריקה, מורגן סטנלי וסיטי בשלישי. דוחות הבנקים הם במידה רבה סמן פותח לעונת הדוחות כולה.
בחמישי בת"א: נעילה שלילית בבורסה בתום יום מסחר סוער כשהבורסות בעולם נפלו בעקבות המכסים שהטיל ממשל טראמפ על ייבוא לארה"ב. מדד ת"א 35 ירד ב-0.6%, ת"א 125 נסוג ב-0.9%. מדד הנפט והגז נפל ב-3.2%, והבנקים סיימו בפלוס 0.6%.
מניות השבבים, הנפט והגז הכבידו על ת"א - קמטק נפלה ב-7%, טאואר ב-6% ונובה ב-4.9%. קבוצת דלק ירדה ב-4.2%, אנרג'יאן ב-4.4%, כשברקע נפילה במחירי הנפט בעולם.
דלתא גליל נפלה ב-9.4%. מחצית ממכירות דלתא גליל - לארה"ב, כשלחברה מפעל ייצור עיקרי בויאטנם, עליה הוטלו מכסים של 46%.
בסיכום שבועי: מדד ת"א 35 ירד ב-0.5%, ת"א 125 נסוג ב-0.4%. מדד הנדל"ן ת"א בנייה קפץ ב-2.4% בטופ של הענפיים, ת"א ביומד נחלש ב-6% בתחתית.
שטראוס עלתה בשבוע שעבר ב-4.3% בראש ת"א 35, קמטק נפלה ב-13.2% בתחתית מדד הדגל. שיכון ובינוי זינקה ב-13.4% בראש ת"א 90, אלקטריאון צללה ב-35.9% בתחתית.
מתן שטרית, כלכלן ראשי בהפניקס: "שילוב המהלך של טראמפ עם תגובת הנגד מצד סין, העלה משמעותית את מפלס החששות בשווקים, בעיקר מפני תרחיש של האטה כלכלית מלווה באינפלציה, או בשמו המוכר - סטגפלציה. התוצאה הייתה ירידות חדות במדדי המניות בוול סטריט.
"בשוק האג"ח, לעומת זאת, התשואות המשיכו לרדת ונסחרו ברמות הנמוכות ביותר מאז אוקטובר 2024 – מה שמעיד כי החשש ממיתון גובר על זה מהאינפלציה. בגזרת הריבית, המשקיעים שחוששים עברו לתמחר 4 הפחתות ריבית עד סוף השנה, כאשר הראשונה מתומחרת כבר להחלטת הריבית של חודש יוני. עם זאת, ביום שישי פאוול ציין כי בפד ימתינו ליותר בהירות לפני שיפעלו, שכן לדבריו המכסים החדשים היו גבוהים משמעותית מהתחזיות המוקדמות.
"במבט לשבוע הקרוב, מלחמת הסחר תישאר במוקד העניינים, כאשר המשקיעים ימשיכו להעריך את השפעת המכסים שהטילה ארה"ב ואת התגובות האפשריות של מדינות אחרות. בגזרת הנתונים הכלכליים, צפוי להתפרסם מדד המחירים לצרכן (CPI) ופרוטוקול החלטת הריבית של הפד.
"בישראל, שוק המניות המקומי רשם ירידות קלות בשבוע האחרון. אך סביר להניח שהבוקר נראה תגובה לירידות החדות של סוף השבוע בוול סטריט. בשוק האג"ח הממשלתי נרשמה ירידת תשואות בשבוע החולף, כאשר התשואה ל-10 שנים ירדה בכ-14 נ"ב לרמה של 4.44%. בשוק הריביות (IRS), המשקיעים מתמחרים קצת יותר מ-2 הפחתות ריבית עד סוף השנה (57 נ"ב). פרמיית הסיכון המשיכה לטפס בשבוע החולף, כאשר מחיר ה-CDS ל-5 שנים עלה בכ-20 נ"ב לרמה של 109 נ"ב, והמרווח בין אג"ח ממשלת ישראל (דולרית) לבין ארה"ב עלה בכ-14 נ"ב לרמה של 155 נ"ב.
"ביום שני תתקיים החלטת הריבית של בנק ישראל, בה צפויה הריבית להיוותר ללא שינוי, אך עיני המשקיעים יהיו נשואות לעדכון התחזיות הכלכליות ולמסיבת העיתונאים שלאחר מכן – ובפרט, לשאלה האם וכיצד יתייחס הבנק לעלייה המחודשת באי הוודאות המקומית והעולמית".
