חגי בדש, מנכ"ל פסגות
מוביל את מעבר בתי ההשקעות לתחום הביטוח, במחירים שוברי שוק
הגאות בשוקי ההון בחמש השנים האחרונות הצליחה לטשטש את הפגיעה הקשה בבתי ההשקעות, שנגרמה בשל כמה צעדים רגולטוריים. ב־2008 נכנסה לתוקפה רפורמה חריפה, שהפכה את קופות הגמל למוצר המשלם קצבה חודשית בדומה לפנסיה ואסרה משיכה מהקופה. כתוצאה מכך הפכו הקופות לבלתי רלבנטיות, והן כבר אינן רואות מצטרפים חדשים. ב־2013 הוחלה רפורמה משמעותית נוספת, שהורידה את תקרת דמי הניהול בקופות הגמל בכמעט 50%.
צעדים אלה גרמו לפגיעה משמעותית בהכנסות של בתי ההשקעות. במקביל, רפורמות שנועדו להגדיל את התחרות גם בענף קרנות הנאמנות הובילו לשחיקה נוספת. בינתיים, התשואות הגבוהות שמנהלי ההשקעות מצליחים לייצר מעבות את היקף הנכסים שמהם נגזרים דמי הניהול וכך הפגיעה מתמתנת. אולם ברגע ששוק ההון ישנה כיוון, שוב ייחשף מצבם של בתי ההשקעות בכל חומרתו.
חגי בדש, מנכ"ל פסגות צילום: נמרוד גליקמן
בתי ההשקעות מבינים שהם חייבים להמציא את עצמם מחדש ופוזלים למתחרות הגדולות המגלגלות רווחים של מאות מיליוני שקלים בשנה - חברות הביטוח. בית ההשקעות הגדול בישראל, פסגות, המנוהל על ידי חגי בדש, היה החלוץ הראשון שהחליט להיכנס לפעילות ביטוח משמעותית.
תחילה ביקשו בפסגות לרכוש חברת ביטוח גדולה. בהמשך בחנו אפשרות לרכוש חברת ביטוח בינונית. אך לבסוף, כשנתקלו במחירים הגבוהים שאותן חברות דרשו, החליטו לרכוש רק פעילות של ביטוח חיים שנרכשה מחברת שירביט. לאחר הרכישה החל פסגות לשווק ביטוחי חיים באגרסיביות, תוך ניצול מאגר הלקוחות האדיר של עמיתי חברת הגמל שלו, אף היא הגדולה בישראל.
באפריל האחרון הצהיר בדש כי בתוך חמש שנים תמכור פעילות הביטוח 100 אלף פוליסות עם היקף פרמיות שנתיות של רבע מיליארד שקל. פסגות מציע מחירים שוברי שוק בביטוחי חיים פרטיים, שם רמת הרווחיות גבוהה יחסית, והוא מקווה להפוך לאלטרנטיבה ראויה להגמוניה של חברות הביטוח.
גם בבית ההשקעות מיטב דש בניהולו של אילן רביב הבינו את הפוטנציאל הגלום בשוק הביטוח אך בחרו לעשות זאת בשיתופי פעולה עם חברות ביטוח קטנות כמו AIG ואיילון, כאשר מיטב דש מספקת את מאגר הלקוחות ומשמשת כמתווכת. במיטב דש מתכוונים לשווק את הביטוחים כמוצר נלווה לקופות הגמל, כך שיוכלו להציע מוצר מתחרה למוצרי החיסכון ארוך הטווח של חברות הביטוח - קרנות הפנסיה וביטוחי המנהלים.
