פרשנותעמלת ייעוץ ההשקעות החדשה של הבנקים: כשבורות פיננסית פוגשת עמלה חדשה
פרשנות
עמלת ייעוץ ההשקעות החדשה של הבנקים: כשבורות פיננסית פוגשת עמלה חדשה
כוונת בנק ישראל לאפשר לבנקים לגבות עמלה עבור שירותי ייעוץ השקעות וכך להוזיל עלויות ללקוחות בתחום ניירות הערך עלולה דווקא להרע את המצב - בעיקר לבעלי תיק השקעות בינוני של עד חצי מיליון שקל
אין ספק שכוונת בנק ישראל ברפורמה טובה - להוזיל עלויות ללקוחות הבנקים בתחום ני"ע. אולם המהלך, במתכונתו הנוכחית, עלול להרע את המצב, בעיקר לבעלי תיק השקעות בינוני של 500-100 אלף שקל.
ראשית, צפויה עמלת דמי ניהול אחידה לבעלי תיק של מעל 100 אלף שקל, כך שגם מי שיש לו 2 מיליון שקל ישלם את אותו הסכום. זה יגרום לבנקים לתמחר עמלות במחיר גבוה יחסית, כדי לצמצם את הפסד ההכנסות מהתמחור החדש. כך, נחזור למצב הקיים, שבו לקוחות בעלי מודעות פיננסית יתמקחו מול הבנק ויצליחו להוזיל את העמלה, ואלו שלא עלולים לשלם עמלה גבוהה, אולי אפילו יותר מהיום. בנוסף, הבנקים ידאגו לשמר את לקוחות הפרימיום שלהם וסביר שייתנו להם הנחה ואולי אפילו פטור מעמלת ייעוץ. לעומת זאת, לא בטוח שהבנק יתאמץ לשמר בעלי תיק של כמה מאות אלפי שקלים כלקוחות מיועצים, שכן צמצום מספרם יאפשר לבנקים להאיץ את ההתייעלות שביצעו לאחרונה במערך הייעוץ.
סביר שרבים מהלקוחות בקבוצה זו יחשבו שאין להם צורך לשלם מאות שקלים בשנה על שירות ייעוץ, ויעדיפו להסתדר בעצמם. אלא שהמודעות לצרכנות פיננסית וההבנה בשוק ההון בישראל נמוכות, ובסופו של דבר רבים פשוט יעבירו את הכספים לפיקדונות, או יוציאו אותם לקופ"ג להשקעה או פוליסות חיסכון שימכרו להם סוכני הביטוח, ושעליהם אגב ישלמו כנראה דמי ניהול לא פחות גבוהים לעומת אלה ששילמו על ניהול הכספים בבנק.
תחום ייעוץ ההשקעות נמצא במגמת דעיכה. מדובר בתחום שנהפך טכני לאורך השנים, בין היתר בשל דרישות הרגולציה הנוקשות. השגרה של יועצי ההשקעות מתמקדת כיום בעיקר בבירור צורכי הלקוח באמצעות שאלון מובנה, ולאחריו בחירה בנכסים (בעיקר קרנות נאמנות). גם הבחירה בקרנות הספציפיות נעשית ברובה על פי מערכות דירוג הקרנות של הבנקים. גם כמות היועצים הצטמצמה משמעותית בעשור האחרון.
ייעוץ השקעות הוא תחום שצריך לטפח אותו ולעצור את דעיכתו. לרוב הציבור אין מספיק ידע לניהול עצמאי של חשבון ני"ע, ולמרביתו אין נכסים בהיקף גבוה שמצדיק שירות ניהול תיקים. לכן, עבור שכבת הביניים, שיש לה חסכונות של עשרות עד מאות אלפי שקלים, זהו שירות חשוב. הוספת עמלת ייעוץ השקעות, על אף כוונותיה הטובות לשיפור השקיפות, עלולה בפועל להאיץ את דעיכת התחום, ולגרום לנטישה של חלק גדול מהלקוחות.
