מאיץ Junction ישקיע 50 אלף דולר בחברות תמורת 5% מהמניות
מודל הפעילות של המאיץ מבית קרן ג'נסיס, שעד כה הכשיר 112 חברות ששלוש מהן השיגו אקזיט, משתנה: מעתה, יציע Junction השקעה תמורת מניות, מחזורי המאיץ יוארכו ויכללו פחות סטארט-אפים
- הסטארט-אפים בישראל גייסו 994 מיליון דולר מתחילת השנה
- ויולה פרייבט אקוויטי גייסה 250 מיליון דולר לקרן השנייה שלה
- Tonara גייסה 5 מיליון דולר מבאידו הסינית
מדובר באופציה בלבד ולא בתנאי קבלה למאיץ; גם חברות שאינן מחפשות סבב סיד יוכלו להתקבל אליו וליהנות מהכלים שג'אנקשן מציע. "מתוך 112 חברות שעברו דרך המאיץ, השקענו רק בשתיים, וברצוננו להעלות את היחס הזה", אמר ג'וני סאקס, שותף בקרן ג'נסיס ומייסד המאיץ. את השקעת 50 אלף הדולרים תבצע קבוצה של משקיעים פרטיים השותפה למאיץ, שזהותה טרם נחשפה.
סאקס הודיע גם כי מחזור ההכשרה יוארך משלושה חודשים לתקופה של חצי שנה, וכן כי לכל מחזור שכזה יתקבלו חמש חברות בלבד במקום שבע בתצורה הקודמת של המאיץ. כך, במקום כ-28 חברות בממוצע בשנה, יעברו במאיץ עשר חברות בשנה ותהליך הסינון יהפוך לקפדני הרבה יותר: ג'אנקשן וג'נסיס יבחרו עשרים חברות שיצאו למחנה גיבוש שיכלול פעילויות שונות כמו סדנאות, אתגרים ומצגות ובסיכומו יבחרו חמש חברות.
ג'וני סאקס, מייסד מאיץ ג'אנקשן
סאקס אמר כי ג'נסיס תשאף להשקיע בכל אחת מחמש החברות בסופו של המחזור במסגרת סבב A, כלומר סבב גיוס מוסדי ראשון לחברה, שהיקפו לפחות מיליון דולר. גם אם ג'נסיס תבחר בסופו של דבר שלא להשקיע בתום המחזור, היא תפעל לשם כך מול קרנות אחרות כדי לסייע לחברות להשלים גיוסים.
שינוי כיוון משמעותי
"השוק הטכנולוגי הפך לתחרותי יותר ולהרבה חברות קטונת קשה להתעלות מעל לרמת הרעש", אמר סאקס. "לכן, אנחנו רוצים לייצר כמה שיותר ערך, להשקיע ביותר חברות שנכנסות לג'אנקשן, ולשם כך נערוך תהליך סלקציה יסודי ומעמיק יותר עם דגש על אזורי המיקוד שלנו שהם עתירי טכנולוגיה. נתמקד בחברות עם יתרון טכנולוגי מובהק, מבודלות היטב בשוק שבו קיימים חסמי כניסה גבוהים". מעבר להיותן עתירות טכנולוגיה, החברות שיבחרו למחזורים הבאים של הג'אנקשן יגיעו מתחומי הסייבר, ביג דאטה, אנליטיקס, רובוטיקה, תעופה וחלל, אוטומציה וקלינטק.
סאקס מסביר כי הליווי המקצועי של כל אחת מחמש החברות יהיה צמוד יותר ויכלול צוות של חמישה מומחים מנוסים מהתעשייה שישמשו כחבר מייעץ. למודל החדש מצטרפים כעת שותפים מסחריים כגון פייסבוק, SAP, דלויט, AWS של אמזון, משרד מיתר-ליקוורניק ובנק לאומי.
בעבר התנגד אדן שוחט, ממייסדי ה-Junction, לעקרון של השקעה במסגרת המאיץ תמורת מניות. "אני לא מאמין בתוכניות האצה מסחריות". אמר לפני כשלוש שנים שוחט לבלוג Venture Village. "המודל שלהם הוא כזה שבו תוכניות ההאצה מקבלות 5% ממניות החברה, בטרם היא יוצאת לסבב גיוס ראשון. לאחריו, תוכנית ההאצה מדוללת ונותרת עם 3%-2% ולאחרי מספר סבבי גיוס, מה-5% המקוריים נותרים אולי 1.5%-1%".
אדן שוחט, שותף מייסד בקרן אלף ואיש ג'נסיס בעברו צילום: נמרוד גליקמן
"אלא שבגלל סיכויי ההצלחה הנמוכים בקרב סטארט-אפים, אם תוכניות ההאצה לא יוציאו תחת ידן חברת ענק בסגנון Dropbox או Airbnb, המודל פשוט לא יחזיק אותן", ממשיך שוחט. "כעסק מסחרי, אני פשוט לא מאמין בו. המודל החלופי, שבו אתה כיזם אמור להחזיר ולתרום למקום עצמו, ליזמים האחרים שעובדים בו, ולא לחברת הניהול שלו, יוצר הרבה יותר ערך. תוכניות האצה בתשלום לא יוצרות רשת בוגרים חזקה מספיק בגלל שאנשים מרגישים שהם כבר נתנו משהו מעצמם: 5% ממניות החברה שלהם".
בנוסף, חברות עשויות לחשוש מתופעת ה-Signaling, כלומר אות קין שיוטל על חברות שבהן ג'נסיס תחליט שלא להשקיע. "אנחנו מודעים לסיכון הזה", אמר סאקס. "לכן רצינו שהמימון הראשוני יגיע מהאנג'לים ולא מג'נסיס. אנחנו נרצה להשקיע בכל חברה אבל לא נוכל לעשות זאת. אני מאמין כי נשקיע יחד כ- 80% בחברות של המאיץ".
שלושה אקזיטים מהירים
מאז שנוסד מאיץ ה-Junction לפני כארבע שנים, הוציא תחת ידו 112 חברות ב-13 מחזורים. 53 מהן מומנו בהיקף כולל של כ-130 מיליון דולר ובולטות ברשימה Honeybook, Eatwith, Appsflyer, CyberX ו-Simplee. המאיץ גם רשם שלושה אקזיטים קטנים ומהירים באופן יחסי: ClarityRay שנמכרה ליאהו, Kitlocate שנמכרה ליאנדקס ומשמשת כיום כמרכז הפיתוח של ענק החיפוש הרוסי בישראל ו-Moment.me שנמכרה ל-WIX.
ג'נסיס תהפוך פעילה יותר בהשקעות לאחר שתסיים לגייס את הקרן החמישית שלה בהיקף של 125 מיליון דולר - ככל הנראה עוד השנה. האווירה החיובית בשוק ההון סיכון, לצד הנפקת סולאראדג' בה היתה משקיעה מרכזית, עשויות להקל עליה את מלאכת הגיוס.
