הופסק המסחר במניות פייסבוק בזירות מסחר פרטיות; תגיש תשקיף הנפקה ביום רביעי

ה"וול סטריט ג'ורנל", VentureBeat, "ניו יורק טיימס" ו-CNBC דיווחו היום (ו') כי פייסבוק צפויה להגיש תשקיף לקראת הנפקתה (S-1) כבר ביום רביעי הקרוב. הפרסומים מתבססים על בסיס מקור בכיר ואנונימי בחברה, שטוען שהחברה מקווה להנפיק את עצמה לפי שווי שוק שנע בין 75 ל-100 מיליארד

בנוסף, לפי "ניו יורק פוסט" המצטט מקורות פנימיים בחברה, פייסבוק פנתה להנהלת בורסת הנאסד"ק ובורסת ניירות הערך של ניו יורק (NYSE) על מנת לשמור את הטיקר "FB". חברת CNBC דיווחה כי הכנסותיה של פייסבוק ל-2011 עמדו על 3.8 מיליארד דולר, עם רווח תפעולי בגובה 1.5 מיליארד.

האם השבוע הבא הוא התאריך שכולנו מצפים לו?

מלבד המקורות בתוך החברה, הדיווחים על כך שפייסבוק מתכוונת להגיש את התשקיף כבר בשבוע הבא מתבססים על מספר גורמים נוספים. בין השאר, עורכי הדין של החברה פנו על מנת לעצור את המסחר במניות פייסבוק באתרי סחר פרטיים. יש לציין שפייסבוק פנתה לעצור את הסחר הפרטי מספר פעמים בעבר, בדרך כלל על מנת לעדכן את רשימת המשקיעים. כמו כן, אין כל קשר בין עצירת הסחר הפרטי להנפקה ציבורית, ובמספר מקרים, כגון גרופון וזינגה, והסחר הפרטי נמשך גם לפני הגשת התשקיף.

בנוסף, רשות ניירות הערך האמריקאית (SEC) קבעה בעבר שפייסבוק מחוייבת לצאת להנפקה בקרוב, לאחר שעברה את כמות המשקיעים המקסימלית המותרת בארצות הברית לחברה פרטית - 500 משקיעים. במקור, החברה ניסתה לעקוף את המגבלה על ידי יצירת "קבוצת רכישה" דרך גולדמן זאקס, אבל נכשלה בכך. בעוד ש-SEC מעולם לא התבטאה על כך רשמית, ההנחיות מצביעות שעל פייסבוק להנפיק את עצמה עד סוף אפריל הקרוב. במידה ופייסבוק תנסה לעמוד ביעד זה, עליה להגיש במהלך השבועות הקרובים את התשקיף הראשוני שלה.

סימוכין נוסף הגיע מבית CNBC, שציטטו את שון פרקר, נשיא פייסבוק לשעבר, שהתראיין בסוף השבוע. הוא קרא להנפקה "בלתי נמנעת", אבל שיבח את צוקרברג על כך שהצליח לשמור על החברה פרטית למשך זמן כה רב. "זה אירוני שזינגה, שמבוססת על פייסבוק, הנפיקה לפניה. זה מראה עד כמה מארק מוכן לשמור את החברה כפרטית", הוא הוסיף, ואמר: "אם יש בועה בשוק הטכנולוגיה, זה בועה סביב לפייסבוק. יש דרישה עצומה בקרב משקיעים קמעונאיים להשקיע בפייסבוק".

במידה ופייסבוק גם תעבור הנפקה עד מאי, הדבר יקסום למשקיעים שיוכלו להספיק גם למכור את המניות הראשונות שלהן לפני סוף 2012. בדרך כלל, משקיעים ראשוניים אינם יכולים למכור את המניות ב-180 הימים הראשונים לאחר ההנפקה. לפני כשבועיים דיווחה סוכנות הידיעות פוקס כי ההנפקה של פייסבוק צפויה לצאת אל הפועל בשבוע השלישי של מאי, אך אם תשקיף ההנפקה יוגש כבר ביום רביעי הקרוב, אז ככל הנראה ההנפקה תצא לפועל מוקדם יותר.

בנובמבר אמר מארק צוקרברג, מייסד פייסבוק, לעובדי החברה שההנפקה של הרשת החברתית "קרובה מתמיד". בעבר כבר התפרסמו מספר דיווחים לפיהם פייסבוק עומדת להגיש "בקרוב" את התשקיף שלהם, אבל הם התגלו כשגויים.

מי הולך להרוויח מההנפקה?

שניים מבנקי ההשקעות הגדולים בעולם - מורגן סטנלי וגולדמן זאקס - מעוניינים לנהל את ההנפקה הפומבית של פייסבוק, וממשיכים לבצע תמרונים על מנת לזכות בכך, כך דיווח הוול סטריט ג'ורנל בתחילת החודש. עם זאת, למרות הדיווחים הראשונים, יתכן ופייסבוק הצליחה להוריד את עמלת ההנפקה של הבנקים ל-1% - הרבה מתחת ל-2.2% המקובלים בשוק להנפקות של חברות גדולות. הדבר עדיין יבטיח מוניטין רב לבנק שיבצע את ההנפקה.

אריק ג'קסון, מייסד ומנהל קרן הגידור Ironfire, הסביר שחברות טכנולוגיה אינן מוכנות לשלם את העמלות הגבוהות המקובלות בשוק: "אנשי עמק הסיליקון חושבים שכל התהליך יכול להיות אוטומטי, ולא מוכנים לשלם כל כך הרבה לטיפוסי וול סטריט המלוקקים האלו".

הנפקת פייסבוק צפויה להיות אחת הגדולות ביותר בשוק הטכנולוגיה, אם לא בהיסטוריה של הנפקות בבורסה. היא צפויה ליצור למעלה מאלף מיליונרים חדשים בקרב עובדי פייסבוק ולהפוך את מארק צוקרברג למיליארדר הצעיר בעולם. אחרי צוקרברג, מחזיק המניות המוביל הוא יורי מילנר, ראש קרן השקעות הרוסית DST, שגם השקיעה בגרופון, זינגה וטוויטר. המניה נסחרת כיום בין ל-80 ל-90 מיליארד דולר באתרי סחר פרטיים, ולפי ההערכות ההנפקה הפומבית יכולה אף להיות גבוהה יותר. היא המניה הנסחרת ביותר באתרי סחר פרטיים כיום.