דו"ח "מאני טרי": עלייה של 20% בגיוסי הסטארט-אפים בישראל
לפי הדו"ח שפרסמה פירמת PWC קסלמן וקסלמן, בשנה החולפת גייסו החברות 884 מיליון ד' - לעומת 735 מיליון ב-2009. התחזקות במדעי החיים ברבעון האחרון
סך הגיוסים של חברות סטארט-אפ בישראל לשנת 2010 הסתכם ב-884 מיליון דולר, עלייה של 20% מהסכום שגויס בשנת 2009, שעמד על 735 מיליון דולר - כך לפי דו"ח ה"מאני טרי" של פירמת PWC קסלמן וקסלמן.
למרות העלייה ביחס לשנה הקודמת, סך גיוסי 2010 עדיין אינם משתווים לסבבים שבוצעו לפני שנתיים: ב-2008 גויסו 1.4 מיליארד דולר, והנתונים של 2010 מהווים ירידה של 37% ביחס לכך. ממוצע ההשקעה לחברה בשנה החולפת עמד על 3.2 מיליון דולר, לעומת 3 מיליון דולר בשנת 2009 ו-4.4 מיליון דולר בשנת 2008.
ברבעון הרביעי של 2010 גייסו 74 חברות 256 מיליון דולר, זינוק של 26% לעומת התקופה המקבילה אשתקד, ועלייה של 1% לעומת הרבעון השלישי בשנה החולפת, שבו גייסו 68 חברות סכום של 253 מיליון דולר. עוד עולה מהדו"ח כי בשנה החולפת 91 חברות שגייסו הם גופים הנהנים מסיוע של המדען הראשי, ו-257 מיליון דולר מסך כל ההשקעות הוזרמו אליהן.
"לאחר שנת 2009, שבה נקבעה נקודת שפל בהשקעות הון סיכון, הגדילו הקרנות את השקעותיהן בהדרגה לאורך הרבעונים בשנת 2010, לכן היוותה השנה שחלפה מעין סיום אופטימי לעשור", אומר רובי סולימן, שותף וראש מגזר ההייטק ב-
רובי סולימן. "בשנים הקרובות ניתן לצפות כי כמות האקזיטים תגדל באופן משמעותי" צילום: עמית שעל PWC ישראל. "הקרנות, אשר עדיין מתקשות לגייס כספים, מחזיקות בפורטפוליו בוגר וחזק, אשר מאלץ אותן לבצע השקעות גבוהות בשימורו, אבל גם נוטע בהן בטחון להשקיע בסבבי המשך ובחברות חדשות".
הקלינטק ממשיך לאבד גובה
מגזר מדעי החיים, הכולל את תחומי המכשור הרפואי והביוטכנולוגיה, הוביל את הרבעון הרביעי בהיקף הגיוסים. מגזר זה התחזק משמעותית ברבעון האחרון של השנה החולפת, עם השקעות של 73 מיליון דולר שגויסו על ידי 16 חברות, לעומת 30 מיליון דולר שגויסו על ידי 10 חברות ברבעון השלישי של 2010 ו-18 מיליון דולר שגויסו על ידי 12 חברות ברבעון המקביל אשתקד.
ב-2010 הושקעו 206 מיליון דולר ב-63 חברות בתחום מדעי החיים, 23% מההשקעות בשנה זו. זאת לעומת 38 חברות שבהן הושקעו 126 מיליון דולר בשנת 2009, שהיוו 17% מסך ההשקעות.
במגזר הקלינטק הושקעו ברבעון הנוכחי 9 מיליון דולר בלבד במסגרת 6 עסקאות, לעומת 25.2 מיליון דולר ברבעון הקודם שהושקעו במסגרת שתי עסקאות. הענף חווה ירידה בהשקעות ביחס ל-2009: סך ההשקעות במגזר זה בשנת 2010 עמד על 38.5 מיליון דולר, שהושקעו במסגרת 12 עסקאות, לעומת השנה שקדמה לה - שבה הושקעו 67 מיליון דולר במסגרת 13 עסקאות.
לדברי סולימן, "בשנים הקרובות ניתן לצפות כי כמות האקזיטים תגדל באופן משמעותי, הן בשל התפתחות השווקים הפיננסיים, בשלות הרוכשים הפוטנציאלים ובעיקר בשלות חברות הפורטפוליו. נתון בולט ומעניין בשנת 2010 הוא האחוז הגבוה (76%) מסך החברות המאוגדות כחברות ישראליות. נתון זה הוא הגבוה ביותר מאז ומעולם".
"לאורך העשור ישנה עלייה באחוז החברות המאוגדות בישראל ונסיגה בכמות החברות המאוגדות בארה"ב. נתון זה מצביע על השתחררות מהקונספציה לפיה בהתאגדות כחברה אמריקאית טמונה פרמיה לשווי החברה, או יכולת גדולה יותר לגייס כספים ממשקיעים עולמיים. לשיעורי המס הנמוכים בישראל ישנה השפעה רבה על תהליך זה, כמו גם ליכולת לקבל כספי מדען ומעמד של מפעל מוטב. במובן זה, נראה כי ממשלת ישראל השיגה לפחות אחת ממטרותיה".
