ועידת ניו יורק"בהשקעות תמטיות אנחנו לא מסתכלים לעבר, אלא לעתיד"
ועידת ניו יורק
"בהשקעות תמטיות אנחנו לא מסתכלים לעבר, אלא לעתיד"
ג'יי ג'ייקובס, מנהל המחקר והאסטרטגיה ב-Global X: "אנחנו מסתכלים על עקומת האימוץ, זה אומר לנו כמה גדול השוק הפוטנציאלי וכמה כבר משתמשים בטכנולוגיה. אנחנו רוצים להבין מהם הטרנדים שיובילו את העולם קדימה. אנחנו רוצים להקדים את העקומה"
"איך מכמתים את השיבוש בכל תחומי החיים שלנו ובכל סקטור"? פתח ג'יי ג'ייקובס, מנהל המחקר והאסטרטגיה ב-Global X, את דבריו בוועידת Mind The Tech NY 2021 של כלכליסט ובנק לאומי.
"הרבה מאוד דברים סביבנו משתנים - האנרגיה הדרושה כדי 'לתדלק' את הטסלה שלנו עולה שברירי דולרים, מטבעות הקריפטו מזנקים וכמויות המידע שיאוחסנו ב-2025 יהיו גדולות מאשר כמויות המידע שנוצרו בשנים שקדמו לה. הדורות החדשים' החל מהמילניאלס עד דור ה-Z' מאמצים פרדיגמות חדשות לגמרי לחיים, הטכנולוגיות החדשות מייצרות מציאות חדשה בסקטורים רבים והקורונה רק האיצה את השינויים האלה".
לדברי ג'ייקובס, כל השינויים האלה מייצרים אתגרים לעולם ההשקעות. "בעשורים האחרונים היה קל להישען על מידע עבר בקבלת החלטות השקעה, המידע הזה נאסף ונצבר לאורך השנים. אבל הבעיה היא שזו הסתכלות אחורה. אם נחליט להשקיע בחברות ערך או בחברות קטנות, זה יתבסס על ביצועי העבר. אני לא אומר שהמידע מיותר, אבל פיתחנו תלות יתרה במידע הזה".
לדברי ג'ייקובס, "כאן בדיוק נכנסות לתמונה ההשקעות התמטיות שבניגוד להסתכלות על העבר, בוחנות את העולם קדימה. "בהשקעות תמטיות אנחנו מסתכלים לא לעבר, אלא לעתיד", אמר ג'ייקובס. "השלב הראשון הוא למעלה למטה: מהם הטרנדים שיובילו את העולם קדימה. השלב השני הוא מלמטה למעלה: מהן ההשקעות שחשופות לתחומים האלה. בתוך העולם הזה שנגזר מתוך שני השלבים לא אכפת לנו מאיפה החברה, האם מישראל או מארה"ב, מה שמעניין אותנו שהיא ממוקדת בתחום הנכון והיא חזקה בתחומה".
לפי ג'ייקובס, היתרון המרכזי של השיטה הוא האפשרות של חשיבה לטווח ארוך ואימוץ חשיבה כזו כאסטרטגיית השקעות. "בקורונה במיוחד ראינו שאנשים סחרו כמו משוגעים והחזיקו חמישה ימים בלבד בממוצע בנייר ערך. אנשים לא נוטים היום להשקיע לטווח ארוך. כמו כן, רבים היום נוטים להשקיע במדדים ואלה לא חשופים בהכרח לכל התחומים החדשניים שהזכרתי. אנחנו רוצים להקדים את העקומה". בכך מתכוון ג'ייקובס בעיקר לכך שתחום מסוים נכנס למדדים באמצעות מניות של חברות הפועלות בו רק לאחר שאלה כבר עשו מהלך משמעותי והפכו לסוג של מיינסטרים".
"איך אנחנו מעריכים דיסרפשן (שיבוש)? מאוד קל לדבר על איך כולם יהיו מחוברים למטאוורס בעוד כמה שנים. אנחנו מסתכלים על עקומת האימוץ, זה אומר לנו כמה גדול השוק הפוטנציאלי וכמה כבר משתמשים בטכנולוגיה. התחום עובר רנסנס. יותר ויותר אנשים משלבים אותוו בתיקים וזה החל בקורונה. רק חשיפה ל-SP או מדד מסורתי אחר לא מספקת את החשיפה לתחומים החדשניים באמת".
