ספנסר למחזיקי האג"ח: אשרו הקלות באמות המידה הפיננסיות, קבלו פדיון מוקדם חלקי

חברת הנדל"ן האמריקאית ספנסר מבקשת את הסכמת מחזיקי אגרות החוב מסדרה א' הקלות באמות המידה הפיננסיות.  

ספנסר מבקשת ממחזיקי סדרה א', שהונפקה ב-2014 להתאים את אמות המידה הפיננסיות שנקבעו בשטר הנאמנות לאלו שמופיעות בשטר הנאמנות של אגרות החוב מסדרה ב', שהונפקו ב-2017. לטענת ספנסר, המהלך נועד להתאים את אמות המידה הפיננסיות של סדרה א' למודל העסקי של החברה. במקביל, ספנסר מציעה לבצע בתמורה לשינוי באמות המידה הפיננסיות לבצע פדיון מוקדם חלקי של כ-35% מיתרת אגרות החוב (סדרה א') במחיר של 107 אגורות עבור כל ערך נקוב.

נכס של ספנסר

השאיפה המרכזית של ספנסר היא לבטל את ההתחייבות שהחברה נטלה על עצמה לעמוד ביחס חוב ל-EBITDA שלא יעלה על 16.

התחייבות זאת קיימת בשטר הנאמנות של סדרה א' ולא מופיעה בשטר של סדרה ב'. באסיפת מחזיקי אגרות החוב של ספנסר שהתקיימה היום (ב'), טענו כמה ממחזיקי האג"ח שההצעה של ספנסר לא מספק אטרקטיבית ושיהיה על החברה לשפר אותה על מנת לזכות בתמיכתם.

בעל השליטה בספנסר, ג'ואל גלאק, התייחס באסיפה לטענה ואמר "אנחנו רוצים לישון טוב בלילה, אבל המהלך צריך להיות הגיוני" לדבריו, החברה ככל הנראה תצלח את השנתיים הקרובות שנותרו עד לפירעון המלא של האג"ח מבלי להפר את אמות המידה הפיננסיות הקיימות גם אם הן לא ישתנו.

החוב של ספנסר כלפי המחזיקים של שלוש סדרות האג"ח שהונפקו בישראל מסתכם כיום בכ-1.3 מיליארד שקל. תשואות האג"ח של ספנסר נעו בטווח של 4.9%-7.8%.