עם יתרת מזומנים של 360 אלף שקל: טוגדר מתכננת גיוס אג"ח של 26 מיליון שקל
חברת הקנאביס הרפואי פירסמה תזרים מזומנים חזוי לקראת הנפקת האג"ח להמרה שהיא מתכננת לשבוע הבא; הריבית בגיוס תהיה 4.75% שנתי, טוגדר צופה עלות ניכיון של 9% לחוב, בתוספת עלות הנפקה של 1.4 מיליון שקל
חברת הקנאביס הרפואי טוגדר פארמה פירסמה היום (ה') תזרים מזומנים חזוי לה ולחברות הבנות שלה לקראת הנפקת אג"ח להמרה שהיא מתכננת לבצע בשבוע הבא לגיוס של עד 26 מיליון שקל.
- ייצוא ראשון של קנאביס רפואי מישראל - לבריטניה
- יצרנית ה"נספרסו" של הקנאביס מגייסת מיליון דולר
- בשוק הקנאביס המקומי חולמים ש־2020 תביא את המפנה הגדול
החברה ציינה שהעלות הכוללת הצפויה להנפקת האג"ח תעמוד על 9% עלויות ניכיון ו-1.4 מיליון שקל עלות נוספת להנפקה, שיאפשרו גיוס בפועל של עד 22.26 מיליון שקל. ריבית האג"ח תעמוד על 4.75% כריבית שנתית למשך 24 חודשים – תקופת האג"ח המונפק (סדרה א').
גידול קנאביס רפואי צילום: שאטרסטוק
בדו"ח הצעת המדף להנפקת האג"ח ציינה החברה שתחזיר את מלוא הקרן בתשלום אחד, אך לא ציינה מועד ההחזרה. עוד כתבה טוגדר שהחזר הריבית יתבצע במהלך השנים 2020, 2021 ו-2022, במועדים שלא צויינו בהצעת המדף.
עם זאת, בתזרים המזומנים החזוי שפירסמה כדוח סולו לפעילותה, צופה טוגדר פארמה החזר של כ-3.47 מיליון שקל עד ל-30 ליוני 2020, החזר של כ-23.7 מיליון שקל נוספים עד סוף שנת 2020, ו-618 אלף שקל נוספים עד ל-30 ליוני 2021.
זאת למרות שהחברה הציגה בתזרים המזומנים סולו שלה יתרת פתיחה למחצית הראשונה של 2020 העומדת על 360 אלף שקל, וכאשר עיקר מקורות המזומן שהיא צופה שיעמדו לרשותה למחצית הראשונה של 2020 הם 22.26 מיליון שקל שהיא מתכננת לקבל מהנפקת האג"ח.
בנוסף, בתזרים המזומנים החזוי של החברה הבת שלה, גלובוס פארמה, מצוין כי החברה צופה שעד ל-30 ביוני 2020 תרשום גלובוס גירעון של 6.3 מיליון שקל מהפעילות השוטפת שתקוזז מהלוואה של 20 מיליון שקל שתקבל מטוגדר. הלוואה זו תוחזר החל מהמחצית השנייה של 2020 ועד סוף המחצית הראשונה של 2021, בסכום כולל של 25 מיליון שקל.
בתזרים המזומנים החזוי לחברה בת נוספת, גלובוס אוגנדה, הפועלת לגידול קנאביס רפואי במדינת אוגנדה באפריקה, צוינו יתרת פתיחה של 40 אלף שקל ותזרים מזומנים של 20.9 מיליון שקל מפעילות שוטפת עד לסוף המחצית הראשונה של 2020. זאת כאשר החברה עדיין לא דיווחה על הכנסות ממכירת מוצריה המיוצרים באוגנדה, ועדיין לא ידוע אם יבוא מוצריה מהמדינה יאושר ביעדי המכירות הגיאוגרפיים שהחברה הציבה לעצמה.
האג"ח מתבסס בעיקר על צפי ההכנסות שלה החברה בהתאם לחוזי המכירה השונים שעליהם חתמה ומסתכמים בכ-200 מיליון שקל בשנת 2020 כולה. החוזים כוללים הכנסות חזויות של 48.5 מיליון שקל מחוזי מכירות עם חברות בישראל, צפי הכנסות של 49 מיליון שקל משיווק ישיר של מוצריה לבתי מרקחת בישראל, וכן צפי הכנסות בגובה 51 מיליון שקל מפעילות החווה באוגנדה.
