בעל השליטה הגיש הצעה חד־צדדית להסדר באדרי־אל

יום לפני החלטת מחזיקי האג"ח אם לבקש מינוי כונס לנכסי אדרי־אל, בעל השליטה גבי אדרי העביר הצעה חד־צדדית להסדר חוב. ההצעה כוללת דחייה של פירעון תשלום הקרן ל־31 בדצמבר ללא שינוי בתנאי הריבית.

המחזיקים היו צריכים להחליט אם לבקש מינוי כונס או להעניק ארכה בתשלום חוב של 90 מיליון שקל למחזיקי אג"ח ב', שכבר נדחה לפני שנה תמורת תוספת ריבית. כעת הם יצטרכו להכריע אם לבקש מינוי כונס או לקבל את הצעת אדרי.

גבי אדרי. רוצה שחרור משעבוד

החברה תחל במגעים למכירת הנכס המהותי שלה, קניון קריית שמונה. אם בתוך חודש לא יאותר קונה, ירכוש אדרי אג"ח ב־8 מיליון שקל במחיר הפארי, והן יהיו נחותות ביחס לאג"ח שייוותרו בידי הציבור. לאחר מכן מתחייב להזרים כהלוואת בעלים את 8 מיליון השקלים. עוד מתחייב אדרי לערבות אישית מוגבלת של 10 מיליון שקל להבטחת הרכישה, ולהזרים 800 אלף שקל תוך שבוע מחתימת המתווה.

קניון שמונה סנטר. הנכס המהותי של החברה צילום: ויקפדיה

אדרי העמיד שני תנאים להסדר. הראשון, הסכמה מיידית של המחזיקים למכירת מתחם גיבור ב־12.7 מיליון שקל, שרשום בספרים ב־19 מיליון שקל. כספי התמורה יועברו למחזיקים. השני, הסרה מסדר יומה של האסיפה את סעיף נקיטת הצעדים למינוי כונס לנכסים המשועבדים למחזיקים. אדרי מבקש גם שחרור של הקניון בקריית שמונה משעבוד לאחר פירעון החוב לאג"ח ב'.

הרווח הנקי של אדרי־אל עמד ב־2017 על 12 מיליון שקל. החברה, ששוי השוק שלה עומד על 29 מיליון שקל, ניסתה להימנע מהסדר בעזרת הנפקת אג"ח חדשה בהיקף 85 מיליון שקל, אבל נסוגה לאור ביקושים נמוכים. הניסיון שכשל הביא את המחזיקים לשורת צעדים, בראשם מינוי אלדד לוי לנציגות וזימון אסיפה להצבעה על בקשה למינוי כונס. בזימון מוזהרים המחזיקים כי רכיבים בהצעת החברה, כמו הצעת רכש וערבות מאדרי, אינם מפורטים, ואין ודאות לגבי הישימות שלהם.