צ'אמוס התחייבה לרשום האג"ח למסחר, וקיבלה אור ירוק לגיוס

מהלך גיוס החוב של צ'אמוס, חברת הנדל"ן של ג'ורג' חורש, יגאל אהובי, צדיק בינו ויצחק סוארי, נסגר בימים אלה והחברה מתחייבת לרשום למסחר את החוב העצום של מיליארד וחצי שקל שצ'אמוס תגייס, בתוך שנה מיום הגיוס. מהלך זה נעשה לאחר שהמוסדיים, בראשותה של כלל ביטוח שביקשה להעניק 400 מיליון שקל מהחוב, העמידו תנאים רבים שצ'אמוס החליטה שלא לקבלם. ההבטחה לרישום למסחר תאפשר לגופים רבים יותר להשתתף בגיוס.  

הריבית שתעניק החברה לאיגרות החוב הפרטיות הצמודות שתנפיק היא 0.8% לשנה, ואם לא תעמוד בהתחייבות לרישום האג"ח למסחר יוכלו המוסדיים להעמיד את החוב לפירעון מידי. לאחר ההנפקה האג"ח צפויות להיסחר ברצף המוסדיים בלבד.

צ'אמוס היא חברה פרטית שהתאגדה באיי הבתולה הבריטיים (BVI), והיא מחזיקה ב־85 נכסים בבריטניה שמשמשים כולם כאולמות תצוגה לחברת פולקסווגן אנגליה. החברה הוקמה ב־2005 כדי לרכוש את הנדל"ן של פולסקווגן בריטניה, חברה־בת (100%) של פולקסווגן העולמית, ולהשכיר אותו בחזרה. כיום מחזיקה החברה בנדל"ן, המשמש כאולמות תצוגה לרכבי פולקסווגן, אאודי, סיאט וסקודה בבריטניה. כל הנכסים (100%) מושכרים בחוזה ארוך טווח עד אוקטובר 2028 ללא אופציית יציאה.

מימין: ג'ורג' חורש, צדיק בינו ויגאל אהובי. יעמידו שעבוד ראשון על כל הנדל"ן של צ'אמוס צילום: אוראל כהן

לקראת ההנפקה צ'אמוס קיבלה דירוג של Aa3 ממידרוג. בסביבת צ'אמוס מכוונים לגיוס בריבית של 4%-3.5%; ביחס לריבית של 1.2% על אג"ח של חברת פולקסווגן,

לאותו מח"מ ובדירוג בינלאומי של -A. ההון שיגויס בישראל אמור לשמש למיחזור חוב, כלומר, החלפת חוב בכיר יקר שנטלה בעבר צ'אמוס מהבנקים. בכוונת החברה להעניק למוסדיים בישראל שעבוד ראשון על כל הנדל"ן שבבעלותה כבטוחה להחזר החוב. נכון לסוף 2017, צ'אמוס מחזיקה בנכסים שהוערכו בשווי של 454 מיליון ליש"ט (2.2 מיליארד שקל), לעומת גיוס של 310 מיליון ליש"ט. כלומר, החוב יינתן לפי יחס LTV של 67% (חוב לעומת שווי הנכסים).