ניהול תיק השקעות בחו"ל – כך תעשו את זה נכון
ניהול תיק השקעות בחו"ל – כך תעשו את זה נכון
השקעה בחשבון מטבע חוץ וניהול כספים מחוץ לגבולות המדינה, הפכו לאפיק נפוץ יותר שהולך וצובר תאוצה בישראל, בדומה למקובל בעולם
השקעה בחשבון מטבע חוץ וניהול כספים מחוץ לגבולות המדינה, נתפסו בעבר כאפיק השקעה יוקרתי עבור שכבה מצומצמת מאוד באוכלוסייה. עם הזמן אפיק ההשקעות בחו"ל הפך לנפוץ יותר והולך וצובר תאוצה בישראל, בדומה למקובל בעולם.
לדברי יעקב שלח, מנהל פעילות השקעות חו"ל במור ניהול תיקים, חשוב לציין כי גם כיום, השקעה ישירה במטבע זר אינה מתאימה לכולם, ויש לנקוט משנה זהירות במיוחד כאשר מדובר בכספים נזילים, אשר ייתכן ונזדקק להם בעתיד הקרוב.
"יחד עם זאת, כשכבת השקעה נוספת וכחלק מראייה כוללת של ניהול פיננסי ושימור הון, פיזור גאוגרפי עשוי להעניק לתיק ההשקעות יתרונות לא מבוטלים מבחינת ניהול סיכונים. בין יתרונות אלה ניתן למנות פיזור מטבעי, פוליטי, רגולטורי וחשיפה להזדמנויות שוק שונות. בהתאם, לצד החשיפה ההולכת וגדלה להשקעות גלובליות במכשירי החיסכון ארוך הטווח, משקיעים אמידים רבים מחזיקים כיום בחשבונותיהם מטבע זר ומשקיעים בבורסות שונות בעולם, מתוך רצון לחשיפה גלובלית ופיזור ההשקעות".
מיומנות וידע מקצועי
ניהול כספים במטבע זר דורש מגוון של מיומנויות וידע מקצועי. היכרות מעמיקה עם שוקי העולם היא הבסיס ההכרחי, אך אינה מספיקה. לדברי שלח, "נדרשת גם התאמה ובחירה נכונה של ניירות ומוצרים ייחודיים בעלי מבנה מס שונה, לצד היכרות עם שיטות מסחר, מנגנוני עלויות שונים ופלטפורמות ניהול כספים זרות. ניהול תיק יכול להתבצע בבנק ישראלי או בבנק זר, כאשר אחד ממוקדי ניהול העושר העולמיים והמרכזיים נמצא בשווייץ".
שווייץ ידועה בתעשיית ניהול העושר המפורסמת שלה שמושכת לקוחות אמידים מכל העולם מזה עשרות שנים. המסורת החזקה של סודיות בנקאית, יתרונות מסוי, רגולציה ברורה ויציבותה הפוליטית הם בין הגורמים המובילים להפיכתה של המדינה ליעד אטרקטיבי לניהול עושר. הבנקים בשוויץ מטפלים בנכסים בהיקף של למעלה מ-3.5 טריליון דולר (למעלה מפי ארבעה מהתוצר הלאומי הגולמי השוויצרי שהסתכם בשנת 2021 בכ-800 מיליארד דולר).
"הקשחת התנאים שהגיעה בעקבות המשבר של שנת 2008 לגבי החשבונות המנוהלים בשווייץ, רק הגבירו את הבהירות והלגיטימיות של ניהול הכספים במדינה, והובילו לצמיחה מואצת בפעילות בעשור האחרון. היקף הפעילות של אזרחי ישראל בשווייץ צמח גם הוא במידה ניכרת, כאשר תהליך הגילוי מרצון שיזמה רשות המסים, יצרה לגיטימציה להחזקת החשבונות בחו"ל. נכון להיום, ההערכה היא כי היקף הנכסים של לקוחות ישראלים בשוויץ נאמד בעשרות רבות של מיליארדי דולרים וכאמור, ממשיך לגדול".
שלח, שעוסק בתחום ב-16 השנים האחרונות, מספר כי באחד מביקוריו הראשונים בבנק שוויצרי גדול, הופתע לגלות כי הצוות המטפל בישראלים גדול לאין שיעור מצוותים של מדינות גדולות בהרבה, כמו צרפת או בריטניה. "מסתבר כי ישראל הפכה להיות שוק מטרה עבור הבנקאות השווייצרית. מעבר לתרבות מובנית של פיזור נכסים, וכספים שמוחזקים היסטורית בשוויץ, נתפסת ישראל כמדינה צומחת אשר אוכלוסייתה יצרה בשנים האחרונות היקף עושר משמעותי, שחלק לא מבוטל ממנו נוצר במטבע חוץ".
מבנה עלויות ורגולציה שונים
אם כך, מה חשוב לדעת על ניהול תיק השקעות בחו"ל? ראשית, שמבנה העלויות אינו דומה למקובל בישראל, ההתנהלות מול המערכת המקומית שונה וכך גם הרגולציה. "קיימים מספר בנקים זרים הפועלים בישראל, ויש צורך בהתאמת אופי הפעילות והשירות הנדרש לצרכי הלקוחות. שיטות העבודה, אופי ההשקעות, פערי התרבות, השווקים השונים והשפה, הם חלק מההבדלים שיש להכיר כאשר מנהלים חשבון מעין זה", אומר שלח.
על מנת לגשר על פערים אלה, עמלו בשנים האחרונות בחברת ניהול התיקים של מור על פתיחת ערוצי תקשורת והקמת תשתית עבודה איתנה ביחד עם הבנקים הזרים, במטרה להנגיש את השירות ללקוח הישראלי ולשלב את יתרונות ניהול העושר השוויצרי עם היכרות מקומית של הלקוח וצרכיו, לצד זמינות מלאה בישראל.
שיתופי הפעולה והיחסים הטובים שנוצרו, מאפשרים ללקוחות ישראלים לבחור בניהול מקומי בחשבון שנמצא פיזית בחו"ל, עם כל היתרונות הכרוכים בכך. ההיכרות ושיתוף הפעולה מאפשרים כיום פתיחה וניהול של חשבונות חדשים בכפוף לרגולציה הנדרשת, ללא צורך ביציאה מהארץ, עם שירות ניהול השקעות מקומי ונגיש בעברית.
לסיכום, ניהול השקעות במטבע חוץ כחלק מראייה כוללת של הנכסים הפיננסיים, עשוי לאפשר גיוון גאוגרפי ולעזור למשקיעים להשיג תיק השקעות מאוזן ויציב יותר, ולשפר את סיכויי ההצלחה לטווח ארוך. למשקיעים המעוניינים גם לנהל את הכספים בחו"ל, שילוב בין ניהול ושירות מקומי ליתרונות המבוססים של תעשיית ניהול העושר השוויצרית, עשוי להוות פתרון מעניין.
חברת מור בית השקעות ניהול תיקים בע"מ מקבוצת מור בית השקעות עוסקת בניהול תיקים ובשיווק השקעות (ולא בייעוץ) ולה זיקה למוצרים הפנסיוניים והפיננסיים המנוהלים על-ידה ו/או על ידי חברות אחרות בקבוצת מור בית השקעות. אין באמור כדי להחליף שיווק או ייעוץ פנסיוני אישי או פיננסי או ייעוץ משפטי או מיסויי המותאם לצרכיו האישיים של הלקוח. הצטרפות לתיק השקעות היא בהתאם ובכפוף להסכם התקשרות ולהוראות ההסדר התחיקתי. אין באמור כדי להוות התחייבות להשגת תשואה כלשהי. כתבה זו בוצעה בהסתמך על מידע פומבי גלוי לציבור ועשויה להתבסס על נתונים שפותחו על ידי אנליסטים עובדי מור בית השקעות ומקורות אחרים הנחשבים מהימנים, לרבות הערכות ואומדנים, שמטבע הדברים אפשר שיתבררו כחסרים, כבלתי מדויקים או כבלתי מעודכנים. מבלי לגרוע מכלליות האמור לעיל, המידע המוצג בכתבה, הוא חומר מסייע בלבד ואין לראות במידע זה כעובדתי או כמידע שלם וממצה של ההיבטים הכרוכים בני”ע ו/או בנכסים הפיננסים המוזכרים בה. אין לראות במידע האמור, כהמלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא או הצעה או הזמנה לקבל הצעות או ייעוץ/שיווק השקעות/פנסיוני, בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של המשקיע- לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. מור בית השקעות לא תהיה אחראית לכל נזק, ישיר או עקיף, שיגרם, אם יגרם, לצד כלשהו, כתוצאה מהסתמכות על האמור בכתבה והעושה בכתבה שימוש עושה זאת על דעתו ואחריותו בלבד.
