7 תובנות מסקר שנערך בין כ-100 משקיעי הנדל"ן הגדולים בארה"ב ובעולם: מגמות נדל"ן בארה"ב לשנים הקרובות
7 תובנות מסקר שנערך בין כ-100 משקיעי הנדל"ן הגדולים בארה"ב ובעולם: מגמות נדל"ן בארה"ב לשנים הקרובות
השינוי בהרגלי החיים והשפעתם על נכסי הנדל"ן המסחרי בארה"ב כתוצאה ממשבר הקורונה, גרם לרבים להאמין כי מידת האטרקטיביות שלהם פחתה. תוצאות הסקר האחרון אשר פורסם על ידי AFIRE- איגוד משקיעי הנדל"ן בארה"ב, והוצג בפני משתתפי וועידת ההשקעות שערכה פרופימקס לאחרונה, מראה תמונה שונה ואופטימיות זהירה בין משקיעים.
הן משקיעים מקומיים והן משקיעים זרים מגלים עניין רב בהשקעה בנדל"ן ברחבי ארה"ב, ועל אף שינוי טעמים באסטרטגיית ההשקעה כגון: התמקדות בשווקים משניים, השקעה בנכסים עם ערך מוסף ופוטנציאל השבחה ומיקוד סקטוריאלי בבחירת הנכס- נראה כי ניתן לצפות לגידול בהיקף ההשקעה בנכסי נדל"ן מסחרי (CRE) בארה"ב בשנים הקרובות.
AFIRE the association for international real estate investors focused on commercial property in the United States, נוסד בשנת 1988 ומהווה פורום למנהיגות מחשבתית בהשקעות נדל"ן. במשך יותר מ-30 שנה משרת AFIRE קהילה מאוחדת של משקיעים מוסדיים ומנהלי השקעות, עם דגש משותף להפוך למשקיעים טובים יותר, מנהיגים טובים יותר ואזרחים גלובליים טובים יותר באמצעות שיחות, מחקר וניתוח של שווקי הון ונדל"ן תוך התמקדות בנושאים חוצי גבולות, מדיניות, כלכלה, טכנולוגיה וניהול. אלחנן רוזנהיים, מנכ"ל פרופימקס, הינו חבר פעיל בארגון מזה כ-10 שנים, חבר בבורד ומכהן כיו"ר ועדת האתיקה של הארגון. פרופימקס גאה להיות חלק מארגון AFIRE, לתרום לו ולחברים בו וליהנות מהידע העצום הנצבר בארגון לטובת משקיעיה.
מזה כ-30 שנה מפרסם AFIRE סקר שנתי המרכז את הדעות של חברי הארגון, המייצגים כ-200 מגופי ההשקעה הגדולים בנדל"ן מ-24 מדינות ברחבי העולם אשר מנהלים יחדיו נכסים בגובה של כ-3 טריליון דולר.
בוועידת הנדל"ן המקוונת שערכה פרופימקס ב-15 ביוני, הציג גונאר ברנסון, מנכ"ל AFIRE, את תוצאות סקר המשקיעים האחרון שערכה AFIRE לאחרונה, בו השתתפו כ-100 ממשקיעי הנדל"ן הגדולים בארה"ב ובעולם.
הסקר הנוכחי נערך כשנה לאחר שנגיף הקורונה פרץ לתודעה, ושינה את מהלך חיינו. שווקי הנדל"ן הותאמו "לנורמלי החדש", כאשר המגפה נכנסת לשלביה המאוחרים, והתעשייה הסתגלה לחוסר הוודאות בעקבות המשבר והשלכותיו.
הסקר ליקט תשובות של אנשי נדל"ן מובילים מ-19 מדינות שונות, כאשר ביניהם משקיעים מוסדיים, מנהלי השקעות ומשקיעים אמריקאיים מקומיים, רואי חשבון, עורכי דין וברוקרים בינלאומיים.
להלן מספר תובנות מרכזיות מתוכו:
1. כ-74% ממשיבי הסקר ענו כי ב-5-3 השנים הקרובות הם צפויים להגדיל את היקף השקעתם בנכסי נדל"ן מסחרי בארה"ב. כמו כן, ציינו עיקר המשיבים כי היקף השקעתם ברחבי אירופה, אסיה, בריטניה, קנדה ואוסטרליה אינו צפוי להשתנות בשנים הקרובות, ולהיוותר ברמתו הנוכחית.
2. מרבית השקעות הנדל"ן החדשות לשנת 2021 צפויות להתרכז בארה"ב. ייעוד ההשקעה הינו כ-60% להשקעה בארה"ב, כ-24% באירופה, 9% באסיה והשאר מתחלק באזורים שונים בעולם.
3. הגורמים המובילים להשקעה בארה"ב הם יכולות פיזור (58%), איכות הנכסים (55%) ותקבול תשואה שוטפת (53%). אלו, נבחרו גם כשלושת הגורמים המובילים להשקעה מחוץ לארה"ב, ובעיקר מיוחסים להשקעה בנכסי נדל"ן, ללא קשר למקום הימצאותם.
4. הסקטורים בהם צפויה הגדלת החשיפה בהתאם למשיבים הם: מולטיפמילי (86%) – סקטור דפנסיבי, ותעשייה (79%) – נהנה מגידול בצריכה המקוונת. לעומתם, המשיבים ענו כי חשיפתם עתידה להצטמצם לסקטור המסחר (56%) – מושפע לשלילה ממסחר מקוון, ומשרדים (26%) – מעבר לעבודה מהבית ושיפורים טכנולוגיים. מעניין לציין את סקטור האירוח אשר חווה את הפגיעה הקשה ביותר בשנה האחרונה. כ-25% מהנסקרים השיבו כי בכוונתם להגדיל את החשיפה לסקטור זה, לעומת 16% מהמשיבים בלבד בסקר שנערך בשנה הקודמת. גידול בחשיפתם לסקטור זה מייצג את אמונתם כי סקטור האירוח יתאושש, וניתן כעת לנצל הזדמנויות רכישה בשווי נמוך, אשר אינו מגלם את שווים הכלכלי של הנכסים.
5. אסטרטגיית השקעה המתמקדת בהוספת ערך (Value add) הינה בעלת הצמיחה הגבוהה ביותר הצפויה בשנים הקרובות עם (59%) גידול בקרב המשיבים. השקעות בנכסי ליבה (Core) מהוות כמחצית מכלל תיקי השקעות הנדל"ן של משקיעים (51%), אך הן צונחות בהדרגה, כאשר היוו בשנים 2020 ו-2019 כ-56% ו-60% בהתאמה.
6. פריחתם של השווקים המשניים. המשיבים בחרו באוסטין (33%), בוסטון (24%) ודאלאס (25%) כערים המובילות בהן ירצו להגדיל את חשיפתם בשנה הקרובה. זוהי הפעם הראשונה בה עיר "שלישונית"(1), אוסטין, הובילה את דירוג הערים לגידול בהיקפי ההשקעה הצפויים בסקר השנתי של AFIRE.
7. הערים המרכזיות (Gateway Cities), הובילו את דירוג הערים בהן הנשאלים בחרו להקטין את חשיפתם בשנה הקרובה. ניו יורק הובילה את הרשימה עם (53%), שיקגו (50%) וסן פרנסיסקו (36%). תוצאות אלה הינן עקביות עם סקרי 2019 ו-2020, ואינן תולדה בלעדית של התפרצות נגיף הקורונה.
4 צפייה בגלריה
מקבצי דיור להשכרה (Multifamily), מהשקעותיה של קרן הנדל"ן הגלובלית של פרופימקס
(צילום: פרופימקס)
בפרופימקס מנצלים את המשבר הנוכחי לביצוע השקעות שניתן להצטרף אליהם באמצעות קרן הבית הנוכחית, Profimex CircleOne V-Series II, שהוקמה במיוחד לניצול ההזדמנויות שמייצר המשבר. קרנות פרופימקס מאופיינות ב"פיזור-על" - פיזור בין מנהלי השקעה בנוסף לפיזור בין סוגי נכסים, סקטורים, גיאוגרפיות ואסטרטגיות. התוצאה היא פורטפוליו מגוון של נכסי נדל"ן, בפיזור אופטימלי, דבר שמגן על האינטרסים של המשקיע.
(1) שוק המאופיין באוכלוסייה הקטנה ממיליון תושבים, אך מציג צמיחה עקבית בגידול משרות המונעת מכלכלה מסורתית ואלטרנטיבית.
